四季报点评：创金合信碳中和混合A基金季度涨幅-10.56%

证券之星消息，日前创金合信碳中和混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.28亿元，季度净值涨幅为-10.56%。

从业绩表现来看，创金合信碳中和混合A基金过去一年净值涨幅为-3.41%，在同类基金中排名3871/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-21.86%，成立以来的最大回撤为-63.44%。

从基金规模来看，创金合信碳中和混合A基金2024年四季度公布的基金规模为2.28亿元，较上一期规模2.9亿元变化了-6165.53万元，环比变化了-21.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.31%，无债券类资产，现金占净值比0.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.23%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.78%。

创金合信碳中和混合A现任基金经理为寸思敏，本季度增聘基金经理寸思敏，近期离任的基金经理为曹春林。其中在任基金经理寸思敏已从业1年又270天，2024年10月25日正式接手管理创金合信碳中和混合A，任职期间累计回报为-4.72%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信气候变化责任投资股票A（011146），季度净值涨幅为1.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在三季度末的拐点后,四季度市场风险偏好有所修复,定价变得更为有效,而无论市场涨跌,我们所深耕的事情并未改变,我们依然围绕着"价值成长"去进行配置,在产品合同投资范围内,追求可定价的、自下而上、中周期能长大的成长类资产。产品致力于自下而上寻找三类资产,中产业成长股、独立成长股和周期成长股。 独立成长股。这类资产是我们的底仓,我们希望获得中周期稳定的收益。我们认为不同的市场背景下,永远存在着定价错误和相对低估。我们希望在市场关注相对低的领域去寻找未被发现、具备成长性、相对低估的公司,通过自下而上深度研究,赚到估值修复的钱、分享企业成长的红利。在24年二三季度,由于流动性和市场风险偏好问题,我们对小市值风险因子进行控制,对于小盘股的质地要求更为严格;四季度,在市场风险偏好修复、定价模式回归正常后,我们更多从基本面和定价出发,自下而上挖掘个股,维持组合市值上的均衡。 产业成长股。这类资产是指在产业趋势里能够长大的公司,具备相对较大的市场空间、在早期具备差异化的竞争优势。我们认为技术的破颠覆式创新是提升社会财富、促进长周期经济增长的引擎,围绕新质生产力的各个方向,结合产业研究和个股选择,我们希望赚到产业趋势兑现和公司成长的红利。 周期成长股。中国经济进入稳健增长阶段,传统的周期框架的波幅会收敛、以地产经济为核心的周期类资产中枢下行。我们希望寻找到中周期中枢向上的周期成长类资产。我们聚焦两条思路,一类是在传统周期中具备第二成长曲线的新公司,通过公司的成长对冲周期中枢的下行;另一类是自身的周期和宏观经济弱相关、周期本身具备成长性的板块;第三是通过拓展更多市场,例如正在工业化的第三世界国家,提升长期资本回报率的公司。我们倾向于在景气度下行进入最后阶段、同时定价处于历史相对底部的板块中去寻找中期有成长的公司,赚取周期反转和公司穿越周期、持续成长的价值。 2024年四季度持仓和未来重点关注方向：在产品合同范围内,我们聚焦高端制造,同时部分增加科技和周期板块配置。通过比较研究,自下而上寻找持续成长、定价合理的公司,通过分析企业成长的红利,力争实现中期的稳定收益。选股方法上,在风险偏好较低阶段,我们更注重价值合理的质量成长;在后续风险偏好修复阶段,我们更注重估值修复、合理赔率类资产的选择。

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