四季报点评：浙商智多金稳健一年持有期A基金季度涨幅-0.23%

证券之星消息，日前浙商智多金稳健一年持有期A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.31亿元，季度净值涨幅为-0.23%。

从业绩表现来看，浙商智多金稳健一年持有期A基金过去一年净值涨幅为11.69%，在同类基金中排名165/1314，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.98%。而基金过去一年的最大回撤为-4.69%，成立以来的最大回撤为-9.5%。

从基金规模来看，浙商智多金稳健一年持有期A基金2024年四季度公布的基金规模为1.31亿元，较上一期规模1.4亿元变化了-924.8万元，环比变化了-6.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比29.9%，债券占净值比62.47%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.13%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为4.48%。

浙商智多金稳健一年持有期A现任基金经理为刘新正。其中在任基金经理刘新正已从业3年又220天，2022年10月24日正式接手管理浙商智多金稳健一年持有期A，任职期间累计回报为8.81%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商智多盈债券A（013231），季度净值涨幅为2.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金主要采用股债配置的策略追求稳定收益。 u3000u3000股票层面：采用自下而上的选股方式构建组合,对优质公司搭建资产定价模型,选择隐含收益率较高的个股。股票组合体现了在管基金经理的研究思考和研究团队的共同智慧。组合不偏向特定的行业,运作相对均衡。我们期望以合理安全边际买入、较高集中度持仓、较低换手率实现收益目标。对于涨幅远超内在价值的股票,我们遵守纪律减仓。 u3000u3000转债层面：组合对转债投资提出较高的安全边际要求,集中持券,希望以较低的风险暴露取得较好的投资回报。 u3000u3000纯债层面：组合主要配置高等级信用债、利率债,久期控制在2年以内,以便更好的控制组合整体波动与回撤。 u3000u3000我们以相对平稳的仓位来运作股票部分,股票的前十大重仓占股票持仓的比例约80%,体现出我们价值投资、集中持仓的风格。本季度,股票前十大重仓变动两位,因十月的市场热潮给予了我们以目标价退出的机会。新纳入前十大的两个公司分别来自增仓和新买入。我们股票整体持仓的市盈率估值偏低,按仓位加权的自由现金流回报率可观。我们的交易主要基于我们对公司内在价值的判断,我们基于绝对定价做有纪律的买卖。 u3000u3000本季度,转债市场的定价从悲观回归理性,我们择机对部分转债持仓做获利了结,转债仓位回落至15%以下。我们以绝对收益的视角运行智多金的转债策略,对估值溢价的容忍度低。 u3000u3000中短期来看,以旧换新等系列刺激政策对提升居民购买力有所裨益,但我们相信关键点仍在收入预期和家庭资产负债表的修复。尽管内需面临压力,但我们相信危中有机,房地产下行带动的户籍制度松绑极大地消除了生产要素流动的障碍,为中长期的经济增长打开空间。外销方面,我们欣喜地看到中国公司在更多的海外国家和领域获取市场份额和影响力,我们对这些全球公司的长期增长充满期待。 u3000u3000截止2024年底,我已管理智多金约2年的时间,感谢投资人持久的坚持,希望能通过价值投资的实践来达成投资人和管理人的相互成就。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。