四季报点评：农银均衡收益混合基金季度涨幅-5.34%

证券之星消息，日前农银均衡收益混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.11亿元，季度净值涨幅为-5.34%。

从业绩表现来看，农银均衡收益混合基金过去一年净值涨幅为12.31%，在同类基金中排名2385/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-12.83%，成立以来的最大回撤为-34.32%。

从基金规模来看，农银均衡收益混合基金2024年四季度公布的基金规模为2.11亿元，较上一期规模2.31亿元变化了-1935.61万元，环比变化了-8.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.39%，无债券类资产，现金占净值比17.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.55%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为3.16%。

农银均衡收益混合现任基金经理为陈富权。其中在任基金经理陈富权已从业11年又158天，2022年1月25日正式接手管理农银均衡收益混合，任职期间累计回报为-21.13%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：10月市场大幅波动。在9月底中央政治局对提振经济明确表态后,市场预期出现剧烈的扭转,但由于当时还处于强预期弱现实阶段,市场波动性明显加大。在10月初股指大幅波动后市场进入震荡阶段。由于三季报后会进入相对长的业绩真空期,加上短期成交量回到1.5万亿以上,市场上主题投资风格明显。行业层面,科技类大幅领跑,电子、计算机、军工、通信领跑,化债主题的环保、建筑也有较好的表现。表现较差的主要集中在消费和红利。基金组合在10月进一步均衡了组合,增持了部分行业龙头和困境反转个股。行业上主要增配军工和非银,减配电力和交运。11月市场先扬后抑,全月波动较大。特朗普上台后快速组阁,成员方面以鹰派为主,对关税、国际关系等方面的立场十分强硬,25年全球的经济总量、格局变化的预期变得更加混乱,导致11月市场风险偏好较11月月初出现明显的回落。行业方面并没有明显的基本面线索,涨幅最大的是综合,其次是商贸,基本属于比较边缘的行业,下跌比较多的是军工、建材和电子。主题方面依然比较活跃,AI应用的热度和持续性相对较高。基金组合在11月维持了均衡配置,增配了电新、交运和轻工,减配了汽零和有色。12月市场偏震荡,大盘蓝筹表现相对更稳健,中小盘成长波动放大,或与年底收关风险偏好降低有关。行业方面,低波红利类再度上涨,通信、银行、石油石化涨幅居前,地产以及前期较拥挤的电力设备、军工跌幅较大,消费类在12月出现脉冲上涨,全月表现偏中游。12月中央经济工作会议召开,其中对货币政策的表述乐观,行业结构上对消费重视度提升,映射到市场上则表现为红利股及消费股的上涨。组合在12月保持均衡配置,增加了消费、军工的配置,逢高兑现部分板块,如交通运输及电力行业的一些红利股,以及部分受AI主题驱动上涨明显的TMT个股。

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