四季报点评：浙商大数据智选消费混合C基金季度涨幅-5.08%

证券之星消息，日前浙商大数据智选消费混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-5.08%。

从业绩表现来看，浙商大数据智选消费混合C基金过去一年净值涨幅为0.13%，在同类基金中排名2033/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-21.57%，成立以来的最大回撤为-42.05%。

从基金规模来看，浙商大数据智选消费混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模30.82万元变化了113.83万元，环比变化了369.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.32%，无债券类资产，现金占净值比12.07%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.94%，第一大重仓股为乖宝宠物（301498），持仓占比为5.51%。

浙商大数据智选消费混合C现任基金经理为白玉。其中在任基金经理白玉已从业3年又194天，2022年3月2日正式接手管理浙商大数据智选消费混合C，任职期间累计回报为-31.91%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：9月24日,A股市场在央行降准、降息等政策利好的推动下,迎来了久违的大涨。大家对于消费的信心有所回暖,并且随着各地消费品补贴政策的落地带动了10月消费的回弹。但是11月和12月的消费数据整体表现略微放平,一方面是由于基数比较高,另一方面是由于这个消费信心的回暖是逐步的,不是一蹴而就的。因此,市场经历了过山车的行情,消费板块也随之回调。我们发现许多优秀公司的估值已经非常便宜,此外,消费板块虽然承压,但并非完全没有亮点。首先,美护板块,重组胶原蛋白细分赛道的个别公司表现出色。外资品牌和传统老品牌的市场份额有所下滑,而那些主动求变、策略灵活、对消费者需求有深刻洞察的新型品牌,通过抓住短视频媒介类新兴平台,实现了快速增长,其产品力和品牌力也在逐步提升。 u3000u3000宠物赛道同样不容忽视,宠物食品中的主粮板块展现出较强的韧性和亮眼表现,同时保健品和宠物用品等细分市场的营收增长迅速。国货品牌不仅在国内市场上具备出海和自主品牌替代的潜力,也在国际市场上展现出竞争力。 u3000u3000家电以旧换新政策对刚需品类需求提振效果明显。 u3000u3000新能源汽车行业作为全球汽车产业转型的关键方向,展现出巨大的市场潜力和投资价值 u3000u3000因此,我们在调整中逢低布局了一些具有良好现金流,估值便宜的个股,也买入了一些市场空间大,成长性高的细分赛道龙头。 u3000u3000展望2025年,我们认为随着货币政策和财政政策的持续发力,社融和通缩状况有望得到改善。2024金融街论坛年会上强调,将进一步健全货币政策框架,并将促进物价合理回升作为重要目标。这样的宏观背景为消费板块的投资机会创造了有利条件。 u3000u3000内需方面,自8月以来实施的家电以旧换新补贴政策取得了显著成效。对于出口市场,尽管2024年9月的出口数据有所下降,且美国大选结果的不确定性可能带来短期市场波动,但从长期角度来看,全球产业链的重组为具备出海能力的制造企业带来了新的机遇。人民币的持续贬值和国内利率的下降有助于降低这些企业海外投资的成本,提升其国际竞争力。同时,"一带一路"倡议所覆盖的亚洲、非洲和拉丁美洲国家和地区,作为中国推动的全球化新路径,为中国企业提供了广阔的市场和投资机会。 u3000u3000因此,2025年我们看好出海链上的优秀公司包括家电、家居、汽车、纺服等,也看好内需消费中提供更多情绪价值的宠物消费,以及具备刚需属性的大众食品等。

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