四季报点评：银华集成电路混合A基金季度涨幅14.82%

证券之星消息，日前银华集成电路混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模18.75亿元，季度净值涨幅为14.82%。

从业绩表现来看，银华集成电路混合A基金过去一年净值涨幅为31.27%，在同类基金中排名415/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-25.65%，成立以来的最大回撤为-48.75%。

从基金规模来看，银华集成电路混合A基金2024年四季度公布的基金规模为18.75亿元，较上一期规模19.07亿元变化了-3227.14万元，环比变化了-1.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.33%，债券占净值比1.79%，现金占净值比4.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达83.98%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为9.56%。

银华集成电路混合A现任基金经理为方建。其中在任基金经理方建已从业6年又219天，2021年12月8日正式接手管理银华集成电路混合A，任职期间累计回报为-0.94%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华集成电路混合A（013840），季度净值涨幅为14.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：当前,我国经济处于从高速发展往高质量发展的转型期。自2024年9月底以来,国家公布了一揽子金融支持实体政策,展示出较强的提振经济信心和维护资本市场决心,较为有力的扭转了悲观预期,市场反弹幅度较大。四季度,在政策强预期与经济弱现实的共同影响下,资本市场宽幅波动。单季度,Wind全A指数上涨1.62%,沪深300指数下跌-2.06%,中证800指数下跌-1.62%,中证2000指数上涨8.4%,结构分化较为明显,小盘占优。 u3000u3000银华集成电路基金专注于半导体产业投资,近些年来,一直重仓半导体国产化,以业绩确定的半导体设备公司为主。在四季度,本基金上涨14.82%,半导体指数(886063.WI)上涨15.88%,本基金略跑输,净值波动性也没有展现出明显的优势。回首看,虽然我们配置的行业方向自2019年开始业绩一直高速增长,并在可预期的未来几年,仍有望高速、稳健增长,但这个板块的股价波动较大,充斥着博弈,完全没有体现出基本面的稳定性。并且,相对于基本面没有那么确定的AI相关的芯片设计公司,我们配置的半导体设备大幅跑输,说明市场仍较为追捧空间和弹性。 u3000u3000展望2025年一季度,我们仍将重仓低估值、高成长、大空间和强确定性的半导体国产化标的。同时,我们密切关注,并积极配置基本面确定性受益于AI浪潮的相关芯片设计和制造公司。在高波动的市场中,本基金将保持定力,坚持基本面底线,持仓不跟随市场漂移。半导体行业是时间的朋友,只有看长做长才能不惧波动。在一季度,本基金将采取积极策略,力争在把握行业整体趋势的同时,为投资者创造超额收益。

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