四季报点评：德邦半导体产业混合发起式C基金季度涨幅9.61%

证券之星消息，日前德邦半导体产业混合发起式C基金公布四季报，2024年四季度最新规模17.76亿元，季度净值涨幅为9.61%。

从业绩表现来看，德邦半导体产业混合发起式C基金过去一年净值涨幅为52.91%，在同类基金中排名95/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-21.16%，成立以来的最大回撤为-45.59%。

从基金规模来看，德邦半导体产业混合发起式C基金2024年四季度公布的基金规模为17.76亿元，较上一期规模26.66亿元变化了-8.9亿元，环比变化了-33.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.35%，无债券类资产，现金占净值比11.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.78%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为7.1%。

德邦半导体产业混合发起式C现任基金经理为雷涛。其中在任基金经理雷涛已从业3年又27天，2021年12月28日正式接手管理德邦半导体产业混合发起式C，任职期间累计回报为15.83%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦鑫星价值灵活配置混合A（001412），季度净值涨幅为34.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年第四季度,中证半导体指数上涨20.68%,而沪深300下跌2.06%,半导体板块在第四个季度远远跑赢大盘。本产品(A类)第四季度收益9.72%,跑输中证半导体指数10.96%。这是产品成立以来,较少见的较大幅度跑输半导体指数的一个季度。 u3000u3000针对这个情况,我们做过反复的分析和思考,主要是两个方面带来的影响：1. 四季度半导体板块呈现出巨大的超额,表现出ETF带动的超强指数行情。资金的推动力超越了产业的驱动力;2. 四季度受到风险偏好和流动性提升的影响,市场对产业新闻的反应剧烈,一定程度扩大了产业变化到行情表现之间的影响。通过对市场的分析判断,总结这个季度的得失,我们认为这两个影响仍然有望继续出现,基于此我们也针对配置思路,进行一些微调,用以减少其可能带来的影响。 u3000u3000在产业判断上,我们依旧维持之前的观点,半导体的周期拐点已经出现,并且这次产业复苏持续事件会比预期的长,而复苏的斜率主要看AI应用的发展情况。产品主要的仓位配置会放在AI算力以及国产自主可控两个细分领域上面。AI算力包括北美算力、国产算力、端侧算力三个方面的相关产业链公司;国产自主可控包括光刻机、国产晶圆厂产业链、核心设备和材料等等。 u3000u3000站在新一轮的产业周期的起点,仍然需要充满信心,我们仍然会坚持聚焦产业,从产业的角度,选择更好的细分领域进行配置,为实现产品的目标："中长期跑赢中证半导体指数"而努力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。