四季报点评：鹏扬竞争力先锋一年持有混合A基金季度涨幅-8.70%

证券之星消息，日前鹏扬竞争力先锋一年持有混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.87亿元，季度净值涨幅为-8.7%。

从业绩表现来看，鹏扬竞争力先锋一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为4.7%，在同类基金中排名3279/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-19.48%，成立以来的最大回撤为-52.74%。

从基金规模来看，鹏扬竞争力先锋一年持有混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.87亿元，较上一期规模1.05亿元变化了-1869.54万元，环比变化了-17.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.55%，债券占净值比5.68%，现金占净值比9.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.44%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.47%。

鹏扬竞争力先锋一年持有混合A现任基金经理为赵世宏 戴杰，本季度增聘基金经理戴杰。其中在任基金经理赵世宏已从业8年又137天，2021年12月21日正式接手管理鹏扬竞争力先锋一年持有混合A，任职期间累计回报为-46.36%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏扬数字经济先锋混合A（012456），季度净值涨幅为12.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年4季度,在政策推动下国内经济企稳。内需方面,房地产政策放松带动销售回升,但地产投资仍旧低迷;财政发力支撑基建增速改善;"两新"政策加速落地带动消费有所改善。外需方面,受益于美国经济韧性、新兴市场经济好、价格优势以及"抢出口"动因,出口保持较高水平。政策方面,多项逆周期政策出台。9月政治局会议定调房地产要"止跌回稳";货币政策转向适度宽松,实施有力度的降息;财政政策强度回升,财政支出明显加速。通货膨胀方面,价格总体表现依然偏弱。其中,上游资源品价格依然低迷;中游制造和下游消费品价格有所企稳;GDP平减指数延续负增长。总体来看,宏观经济边际上有所改善但幅度较弱,居民消费信心仍有待恢复。 2024年4季度,A股市场经历了9月底的快速上涨以后进入了震荡整理期,风格总体偏向于科技和红利,不少顺周期优质A股和港股公司的股价已经跌回到了9月底市场底部区间。事实上,这种市场风格仍然在延续过去两年的较为火热的"杠铃"策略,背后也显示了市场对宏观经济恢复的信心仍有待提振。我们认为,这一轮政策的转向主要目标是比较清晰的,即提振内需,使得居民对物价和资产价格预期进入正循环。我们认为无需怀疑政府推动经济回升向好的决心和力度,加上当前国内股债性价比仍处于历史较为极值的水平,这种背离最终会迎来剧烈的纠偏,就像9月底市场发生的那样。 操作方面,本基金本报告期投资组合仍然以AH两地核心蓝筹股为基本配置盘,在市场大幅波动之际,重新评估了投资或拟投资股票的性价比,优化了组合配置权重。同时,我们加大研究挖掘偏专精特精方向的中小市值公司,增加这类公司的配置可以使得我们整体投资组合的风格更加平衡。

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