四季报点评：大摩卓越成长混合基金季度涨幅-3.17%

证券之星消息，日前大摩卓越成长混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.61亿元，季度净值涨幅为-3.17%。

从业绩表现来看，大摩卓越成长混合基金过去一年净值涨幅为-5.78%，在同类基金中排名3917/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-22.0%，成立以来的最大回撤为-57.86%。

从基金规模来看，大摩卓越成长混合基金2024年四季度公布的基金规模为2.61亿元，较上一期规模2.73亿元变化了-1227.4万元，环比变化了-4.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.25%，无债券类资产，现金占净值比10.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.54%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.06%。

大摩卓越成长混合现任基金经理为王大鹏。其中在任基金经理王大鹏已从业10年又4天，2017年6月29日正式接手管理大摩卓越成长混合，任职期间累计回报为9.86%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,权益市场经过三季度的大幅上扬后,整体表现平稳。国内政策超预期,经济及消费预期提升,市场进入政策落地效果的跟踪阶段;AI等产业趋势延续,应用端不断突破。在此背景下,四季度权益市场细分表现差异明显;AI、机器人等产业趋势推动电子、计算机、通信、传媒等显著上涨;周期类有色、煤炭、房地产、石油石化及化工等回落;消费类逐步进入验证复苏阶段,除商贸零售、纺织服装等行业外,整体表现相对靠后,食品饮料、医药、消费者服务、家电等均表现较差。 u3000u3000本基金在四季度增持了TMT、高端制造及红利板块,减持了医药,相较三季度持仓行业进一步增加。本基金在四季度跑输业绩比较基准,主要因为持仓的医药板块表现较差。 u3000u3000自去年政策加码逆周期调节以来,国内经济阶段性企稳回升,货币政策定调也转向适度宽松,政策面保持积极。过去两年内需不足是困扰国内经济的核心问题,内需依赖于投资与消费,短期而言基建等投资对于支撑需求更为重要。去年底发债速度明显提升,明年资金到位率预计会较高。消费数据过去几个月有所改善,主要是以旧换新政策作用领域的拉动,在政策延续的情况下今年上半年预计会延续小幅改善的趋势。在流动性宽松的背景下,预计2025年一季度市场仍有投资机会。从长期角度看,消费的增长取决于居民的收入增速和收入预期,当前居民的收入增速依然偏弱,过去几年的购房者资产负债表受损,消费增长中枢回升将是一个缓慢的过程。因此,本基金的投资方向 也从过去的大消费板块延伸到高端制造、TMT、家电、银行等板块。

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