四季报点评：广发稳宏一年持有混合C基金季度涨幅0.75%

证券之星消息，日前广发稳宏一年持有混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为0.75%。

从业绩表现来看，广发稳宏一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为9.27%，在同类基金中排名333/1314，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.98%。而基金过去一年的最大回撤为-4.53%，成立以来的最大回撤为-7.33%。

从基金规模来看，广发稳宏一年持有混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模3982.7万元变化了-2620.64万元，环比变化了-65.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比29.91%，债券占净值比35.14%，现金占净值比35.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.21%，第一大重仓股为中航西飞（000768），持仓占比为6.08%。

广发稳宏一年持有混合C现任基金经理为李晓博。其中在任基金经理李晓博已从业4年又207天，2023年4月6日正式接手管理广发稳宏一年持有混合C，任职期间累计回报为3.82%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发集嘉债券A（006140），季度净值涨幅为1.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,债市收益率整体先震荡后快速下行。10月,市场情绪快速修复、财政政策担忧等因素导致债市收益率出现一定程度的调整,其中信用债受到更大影响。随后,央行在10月28日启用公开市场买断式逆回购操作工具,货币政策宽松逐步成为债券市场的主线,因此,尽管10月31日公布的10月制造业PMI大超预期,但对债市产生的影响较小。11月上旬美国大选和国内财政政策两大不确定因素相继落地,债市逐步进入利空出尽的阶段,11月下旬超长利率债开始明显走强。此外,临近重磅会议,货币政策宽松预期发酵,降息空间或将明显打开,也对债市行情形成推动。12月,货币政策基调调整为"适度宽松",利率加速下行,各期限利率创下历史新低。全季来看,债市表现较为强势,曲线牛陡特征较为明显。权益方面,AI相关板块呈现百花齐放的状态,经济复苏板块表现相对温和。 报告期内,债券方面,组合维持中性久期,密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布;权益方面,组合继续关注大飞机板块。 展望2025年一季度,预计债券市场的主线在于货币政策宽松兑现程度、信用扩张以及国际形势的变化。2024年11月至12月,债券市场对货币政策宽松预期的交易较为充分,关注2025年一季度降准、降息等落地情况。同时,在中央经济工作会议"能早则早"的要求下,稳增长政策落实节奏值得高度关注,2025年年初是信用扩张的重要观察期,将密切关注财政发力形式、专项债发行节奏、信贷投放情况等。此外,2025年1月底,美国关税政策等有望落地,关注对中国经济预期的影响。整体来看,在物价有待合理回升、货币政策宽松的背景下,债券市场预计整体维持偏强的格局,但需要对稳增长发力和信用扩张保持高度关注。权益市场方面,经济运行仍然面临各种风险调整和不确定性,后续将持续关注AI产业逻辑的变化,继续关注国产民用大飞机产业链。

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