四季报点评：易方达瑞财混合I基金季度涨幅3.63%

证券之星消息，日前易方达瑞财混合I基金公布四季报，2024年四季度最新规模12.66亿元，季度净值涨幅为3.63%。

从业绩表现来看，易方达瑞财混合I基金过去一年净值涨幅为11.05%，在同类基金中排名1214/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-4.23%，成立以来的最大回撤为-4.89%。

从基金规模来看，易方达瑞财混合I基金2024年四季度公布的基金规模为12.66亿元，较上一期规模12.23亿元变化了4291.1万元，环比变化了3.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.39%，债券占净值比112.7%，现金占净值比0.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.97%，第一大重仓股为青岛港（601298），持仓占比为0.41%。

易方达瑞财混合I现任基金经理为胡剑 李昭函。其中在任基金经理胡剑已从业12年又332天，2024年9月21日正式接手管理易方达瑞财混合I，任职期间累计回报为8.94%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达恒盛3个月定开混合（007884），季度净值涨幅为3.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：随着一揽子增量政策的陆续推出,四季度经济基本面呈现一定的企稳回升走势。经济边际改善体现在以下几个方面：一是在以旧换新以及设备更新支持政策的影响下,2024年9月以来社会消费品零售总额与制造业投资增速整体有所提升;二是政府债券的大规模发行推动基建投资改善;三是地产政策的进一步放松带来地产销售尤其是二手房销售活跃度的提升;四是出口呈现出一定的韧性。从价格数据上,我们也看到核心CPI和PPI在11月份都有一定程度的改善,但幅度尚且有限,供需关系持续回升向好需要需求端更多的刺激政策出台。 政策方面,9月24日国务院举行新闻发布会之后,各部委陆续推出了多项稳增长政策,包括降准降息、降低存量房贷利率、放松限购限贷、创设支持股票市场的新货币政策工具、地方政府债务置换等,政策重心在稳定股票和房地产市场的价格、解决长期债务问题、稳定拉动需求回升。中央经济工作会议明确提出要推动经济持续回升向好,态度坚定且目标明确,但是基于当前复杂的经济形势,从应对外部风险到改善国内经济主体预期,要实现这一目标还需要持续探索。 资本市场方面,股票市场在9月底出现大幅上涨之后,四季度呈现震荡盘整走势。整个季度来看,沪深300指数下跌2.06%,创业板指数下跌1.54%,而中证1000指数则有4.36%的上涨。行业上商贸零售、综合、电子、计算机上涨较多,美容护理、有色、食品饮料、煤炭、医药等行业下跌较多。同期可转债指数表现相对较好,四季度中证转债指数上涨5.55%。债券市场收益率也出现阶段性横盘,随后在宽松货币政策的预期下再度下行,并突破前期低点。整个季度来看,30年国债收益率下行44BP,5年AAA-级二级资本债收益率下行60BP。 今年以来债券市场收益率出现大幅下行,这一节奏贯穿全年,并在四季度有所加剧,债券组合的持有期收益中包含了较多的资本利得收益,这使得债券基金的年化收益率较难在未来持续。从市场指数来看,中债综合财富指数2024年全年的收益率为7.61%,其中票息收益贡献了2.37%,资本利得收益贡献了5.24%;中债优选投资级信用债财富指数2024年全年的收益率为5.57%,其中票息收益贡献了2.42%,资本利得收益贡献了3.15%。考虑到资本利得收益波动性相对较大,建议投资者理性看待债券基金的投资收益。 操作上,债券方面,组合在9月末调降久期后,10月重新陆续抬升有效久期,并在信用利差提升后阶段性提高信用债有效久期,获取了一定的信用利差压缩带来的超额收益。权益方面,组合维持了相对中性的股票仓位和较为积极的可转债仓位,获取了可转债市场的收益增厚。组合在四季度根据市场情况积极调整投资策略,获取了较好的净值增长。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。