四季报点评：泓德智选启元混合A基金季度涨幅1.90%

证券之星消息，日前泓德智选启元混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.13亿元，季度净值涨幅为1.9%。

从业绩表现来看，泓德智选启元混合A基金过去一年净值涨幅为8.19%，在同类基金中排名3039/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-17.07%，成立以来的最大回撤为-22.81%。

从基金规模来看，泓德智选启元混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.13亿元，较上一期规模8284.28万元变化了2996.3万元，环比变化了36.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.67%，无债券类资产，现金占净值比8.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.98%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为0.5%。

泓德智选启元混合A现任基金经理为李子昂 刘令宇，近期离任的基金经理为苏昌景。其中在任基金经理李子昂已从业1年又90天，2023年11月29日正式接手管理泓德智选启元混合A，任职期间累计回报为1.77%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泓德泓信混合（002801），季度净值涨幅为2.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,各宽基指数整体呈震荡走势,成交量逐步下降,12月政治局会议延续积极定调,货币政策由"稳健"转向"适度宽松",而更加积极的财政政策也意味着更大强度的财政支出和更高的赤字率,"加强超常规逆周期调节"的表述也预示着后续将推出更有力、更丰富的政策工具。虽然政策落地仍需时间,但自926政治局会议部署一揽子增量政策以来,市场信心得到了显著提振,我们也应该以更加积极的心态看待市场。9月底到11月上旬,传统选股因子普遍出现不同程度的失效,而后随着市场情绪逐渐平复,量价类因子和基本面因子先后修复。我们采用多策略多模型的方式,通过不同Alpha源的复合,努力将本次超额回撤保持在可控范围,并完成了较好的修复。不可否认,2024年对量化投资是较为艰苦的一年,市场的大幅波动和风格的剧烈变化都对Alpha的稳定性提出了巨大挑战,也对新模型的开发提出了更高要求,我们也依然在不断完善和迭代现有模型,力争为投资者创造更好收益。

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