四季报点评：招商产业升级1年持有期混合A基金季度涨幅-3.36%

证券之星消息，日前招商产业升级1年持有期混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.3亿元，季度净值涨幅为-3.36%。

从业绩表现来看，招商产业升级1年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为-5.07%，在同类基金中排名3899/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-25.92%，成立以来的最大回撤为-39.24%。

从基金规模来看，招商产业升级1年持有期混合A基金2024年四季度公布的基金规模为1.3亿元，较上一期规模1.44亿元变化了-1380.58万元，环比变化了-9.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.79%，债券占净值比5.36%，现金占净值比4.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.02%，第一大重仓股为鸿路钢构（002541），持仓占比为4.78%。

招商产业升级1年持有期混合A现任基金经理为陆文凯。其中在任基金经理陆文凯已从业6年又89天，2023年5月29日正式接手管理招商产业升级1年持有期混合A，任职期间累计回报为-20.79%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,随着三季度末政治局会议的召开,四季度批量经济刺激政策开始加速落地,包括地产、消费等相关政策给四季度经济整体修复提供了一定动能,市场也在三季度末快速进行修复后,逐步进入震荡期,成交量放大。结构上来看,科技方向以及小市值个股表现更为积极,消费和周期方向表现相对较弱。 市场整体在过去一个季度以来经历了对政策积极反应、对落地力度略有争议和复苏效果信心有待提升三个阶段,本组合在市场震荡和结构分化过程中进行了较为积极的调整。行业配置层面,我们对科技与新能源等反弹幅度较大的方向进行了一定的获利了结,同时加大了对于军工等先进制造业的配置力度。临近年末,市场整体对于经济政策落地与复苏力度信心有待提升时,我们关注到A股、港股有不少消费、周期龙头公司在过去一段时间内顶住了行业下行的压力,并彰显出较强的龙头竞争力,但目前估值仍然处在历史底部区域,部分公司还同时具备较好现金流和较强分红能力与意愿,风险收益比很高;因此我们从逆向投资角度出发,加大了对于这类资产的配置力度。

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