四季报点评：中银双利债券B基金季度涨幅7.99%

证券之星消息，日前中银双利债券B基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.66亿元，季度净值涨幅为7.99%。

从业绩表现来看，中银双利债券B基金过去一年净值涨幅为19.32%，在同类基金中排名19/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-7.21%，成立以来的最大回撤为-12.56%。

从基金规模来看，中银双利债券B基金2024年四季度公布的基金规模为0.66亿元，较上一期规模2823.87万元变化了3757.06万元，环比变化了133.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.89%，债券占净值比94.2%，现金占净值比5.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.5%，第一大重仓股为五洲新春（603667），持仓占比为3.55%。

中银双利债券B现任基金经理为范锐 张飞。其中在任基金经理范锐已从业5年又95天，2022年11月14日正式接手管理中银双利债券B，任职期间累计回报为15.36%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银双利债券A（163811），季度净值涨幅为8.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度股票市场以宽幅震荡为主,债市延续强势,上证综合指数整体收涨0.46%,创业板指数整体收跌-1.54%;中证转债指数震荡上行收涨5.55%,取得明显的超额收益。10年国债活跃券从季初的2.205%下行至季末的1.665%。总体而言,当前仍然处于宏观经济预期转向的关键节点,市场分歧较大,各类资产的波动率维持高位,板块轮动加速,债券市场能提供的静态收益率不断走低,对组合管理提出了更高的挑战。 报告期内,本基金根据三季报中所提出的投资观点,显著增加了可转债仓位,获得了较好的转债估值补涨收益。此外组合继续维持较高的股票仓位。方向上,纯债资产仍以中长期国债的配置为主,波段交易较少。报告期内转债仓位有所增加,以平衡高波类策略为主要落脚点,埋伏市场的风格轮动。四季度转债市场估值波动仍然较大,本基金在市场情绪过度低迷时逆势加仓,逢市场情绪高昂时及时止盈,积极捕捉个券的定价偏差。股票方面,报告期内本基金大的思路依然保持不变,继续维持优质央国企高股息资产作为底仓,重点挖掘配置了人工智能、人形机器人、半导体、新材料、工业母机等领域的优质科技成长标的,部分重仓个股取得了较为丰厚的收益。 展望2025年一季度,预计财政政策、货币政策、消费政策、产业政策等将继续维持积极,市场赚钱效应充足,各类短期长期的市场参与资金充裕,预计市场仍蕴含有一定的机会。一方面,在债券收益率快速走低,静态收益率不足的背景下,经营稳健、重视股东回报的优质红利股仍有较大的估值提升空间。此外,在产业转型和技术进步的趋势下,以高质量发展为引领的高新技术行业也将继续涌现出较多的结构性机会。转债估值仍然不贵,其涨跌不对称性所提供的埋伏价值也较为适用于目前的权益市场环境。下一阶段,本基金将继续重点围绕科技成长的主线挖掘优质标的,继续重点配置稳健高股息的红利股,继续做好转债的配置和个券选择。

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