四季报点评：中银全球策略(QDII-FOF)A基金季度涨幅4.72%

证券之星消息，日前中银全球策略(QDII-FOF)A基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.64亿元，季度净值涨幅为4.72%。

从业绩表现来看，中银全球策略(QDII-FOF)A基金过去一年净值涨幅为18.6%，在同类基金中排名3/22，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.42%。而基金过去一年的最大回撤为-14.95%，成立以来的最大回撤为-52.62%。

从基金规模来看，中银全球策略(QDII-FOF)A基金2024年四季度公布的基金规模为1.64亿元，较上一期规模1.53亿元变化了1104.88万元，环比变化了7.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.71%，无债券类资产，现金占净值比15.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.82%，第一大重仓股为英伟达（NVDA），持仓占比为2.82%。

中银全球策略(QDII-FOF)A现任基金经理为夏宜冰。其中在任基金经理夏宜冰已从业4年又297天，2020年4月2日正式接手管理中银全球策略(QDII-FOF)A，任职期间累计回报为86.22%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银全球策略(QDII-FOF)A（163813），季度净值涨幅为4.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析 国外经济方面,全球总需求增速整体放缓,总供给延续扩张,不确定性因素增多,经济下行风险加大。全球通胀压力缓解,但通胀下行速度趋缓,反弹风险有所积聚。美国11月制造业PMI较9月回升1.2个百分点至48.4%,11月服务业PMI较9月回落2.8个百分点至52.1%,11月CPI同比较9月回升0.3个百分点至2.7%,11月失业率较9月上升0.1个百分点至4.2%,美联储在11月和12月各下调政策目标利率25bps至4.5%。欧元区经济表现分化,11月欧元区制造业PMI较9月抬升0.2个百分点至45.2%,11月服务业PMI较9月回落1.9个百分点至49.5%,11月欧元区调和CPI同比增速较9月回升0.5个百分点至2.2%,10月欧元区失业率6.3%持平9月,四季度欧央行两次降息共50bps。日本四季度经济延续温和复苏,11月CPI同比较9月抬升0.4个百分点至2.9%,11月制造业PMI较9月回落0.7个百分点至49%,11月服务业PMI较9月回落2.6个百分点至50.5%,四季度日央行未加息。 国内经济方面,在积极的政策定调下,经济基本面较三季度改善,社零和狭义基建增速修复,出口、制造业保持高增,地产投资拖累仍在。价格方面,CPI与PPI在低位徘徊。具体来看,中采制造业PMI连续三个月维持在荣枯线以上,12月值较9月值走高0.3个百分点至50.1%。11月工业增加值同比增长5.4%,与9月持平。从经济增长动力来看,出口仍有韧性,消费有所修复,投资有待进一步提振：11月美元计价出口增速较9月回升4.3个百分点至6.7%,11月社会消费品零售总额增速较9月回落0.2个百分点至3%。投资中基建投资修复,制造业投资维持韧性,房地产投资延续负增长,1-11月固定资产投资累计同比增速较1-9月回落0.1个百分点至3.3%。通胀方面,CPI维持在低位,11月同比增速从9月的0.4%回落0.2个百分点至0.2%,PPI负值小幅收窄,11月同比增速从9月的-2.8%回升0.3个百分点至-2.5%。 2.市场回顾 全球市场在2024年第四季度受到宏观因素影响,波动有所加大。MSCI全球指数季度内轻微下跌。美国总统选举成为本季度内对于全球金融市场影响较大的事件。选举结果确定之后,市场预期新任总统的经济政策对于美国经济会有一定程度的支持作用,但是同时也对其可能带来的负面影响有所考虑。 3.运行分析 本季度全球市场虽然受到宏观因素的扰动,波动有所加大,但是内在逻辑并未出现明显变化。美联储货币政策的转向对于市场提供了有力的支撑,同时人工智能的发展仍在继续。我们在继续维持核心持仓稳定性的同时,也在为即将到来的2025年做好布局准备。我们将发挥本基金的优势特点,不断寻找合适的投资机会,为持有人争取好的投资回报。

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