四季报点评：鹏华弘和混合C基金季度涨幅-3.94%

证券之星消息，日前鹏华弘和混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为-3.94%。

从业绩表现来看，鹏华弘和混合C基金过去一年净值涨幅为9.5%，在同类基金中排名1289/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-20.45%，成立以来的最大回撤为-30.0%。

从基金规模来看，鹏华弘和混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模3452.92万元变化了-596.14万元，环比变化了-17.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.16%，无债券类资产，现金占净值比9.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.43%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.44%。

鹏华弘和混合C现任基金经理为刘方正。其中在任基金经理刘方正已从业9年又320天，2015年5月25日正式接手管理鹏华弘和混合C，任职期间累计回报为30.37%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华弘润混合A（001190），季度净值涨幅为2.19%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,随着政府对经济支撑力度的持续发力,经济总需求呈现出一定触底回升的走势。房地产行业整体限制政策持续退出,二级市场的看房量和成交量均有较大幅度的环比改善,但一级市场土地和房产开发仍然较为疲弱。基建投资也有一定发力,但受限于地方政府的财力整体效果也较弱。消费方面,有一定回暖的表现,尤其是一二线城市的消费有所修复,同时伴随着政府补贴的落地,对经济整体起到支撑作用。外需保持相对稳定,但考虑到特朗普胜选即将就任下一任美国总统,贸易摩擦的预期持续升温,外需的不确定性持续增强。金融方面,货币政策延续了宽松的基调,信贷需求持续偏弱的趋势并没有得到明显的解决,虽然货币政策进一步的宽松预期仍然较强,但效果有待持续跟进。2024年四季度,权益市场在三季度末爆发式上涨以后进入震荡阶段,成长、小盘股票占优,中小盘指数和科创板创业板表现相对突出。另外,高分红资产在市场资金向小盘股迁移过程中阶段性受到了一定压制,略有调整以后临近年底再次走出较强趋势。随着政治局会议和财政货币等政策配合发力,市场流动性处于较好状况,风险偏好也有利于权益类资产。债券方面,受益于流动性持续较好,且货币宽松预期持续较强,收益率水平延续回落走势,整体收益率曲线平坦化下行,信用利差和期限利差都处于较低水平。本基金以追求长期较高的收益率水平。由于三季度末多项政策的出台,宏观预期发生较大变化,前期通过合理控制仓位防范风险,季度末提升仓位争取较高收益。四季度通过分散行业配置,实现回撤的控制和波动率的降低,并在合适的位置进行了减仓。投资方向上继续围绕成长性较好的行业进行配置,在其中寻找具备个股阿尔法的标的,行业配置上集中于通信、机械、化工、汽车等国内具有领先优势的制造业,以及国内具备领先优势的行业优质公司。持股集中性进一步增加,通过精选个股来实现组合的超额收益。

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