四季报点评：天治核心LOF基金季度涨幅-5.39%

证券之星消息，日前天治核心LOF基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.59亿元，季度净值涨幅为-5.39%。

从业绩表现来看，天治核心LOF基金过去一年净值涨幅为1.08%，在同类基金中排名3627/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-17.57%，成立以来的最大回撤为-64.93%。

从基金规模来看，天治核心LOF基金2024年四季度公布的基金规模为2.59亿元，较上一期规模2.73亿元变化了-1447.28万元，环比变化了-5.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.11%，无债券类资产，现金占净值比6.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.04%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为8.33%。

天治核心LOF现任基金经理为李申。其中在任基金经理李申已从业3年又284天，2023年7月27日正式接手管理天治核心LOF，任职期间累计回报为-22.62%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天治量化核心精选混合A（006877），季度净值涨幅为6.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：九月份以来,国内出台了一系列政策稳定国内经济预期,包括金融支持股市政策、化债、更大力度的财政政策、适度宽松的货币政策等,旨在扭转国内通缩预期。A股底部中枢也稳定在了3000点上方,由于政策向实体的传导仍需时间,房地产止跌回稳仍需进一步政策加码,强预期弱现实的背景下,市场风格以小市值、主题投资为主,美国大选落地海外宏观不确定性仍存,市场整体波动率较高。 投资策略方面,本季度继续执行大小盘均衡配置,持续聚焦在电力及公用事业、国有大行等稳定类资产,看好稳定类资产价值重估的机会,如水电、火电、核电、燃气、铁路、公路、银行、运营商、石油石化等。用电量增速显著高于GDP增速,这与经济结构转型有重大关系,随着电力需求的进一步提升,电价有望进一步上行,伴随容量电价、辅助服务及市场化电价等以及列电力体制改革,整个电力及公用事业板块有望迎来进一步的催化。

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