四季报点评：招商沪深300指数增强A基金季度涨幅-2.55%

证券之星消息，日前招商沪深300指数增强A基金公布四季报，2024年四季度最新规模6.54亿元，季度净值涨幅为-2.55%。

从业绩表现来看，招商沪深300指数增强A基金过去一年净值涨幅为18.01%，在同类基金中排名293/481，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.47%。而基金过去一年的最大回撤为-12.19%，成立以来的最大回撤为-38.58%。

从基金规模来看，招商沪深300指数增强A基金2024年四季度公布的基金规模为6.54亿元，较上一期规模7.4亿元变化了-8613.6万元，环比变化了-11.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.42%，债券占净值比3.66%，现金占净值比2.62%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.62%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.56%。

招商沪深300指数增强A现任基金经理为王平 王岩。其中在任基金经理王平已从业14年又219天，2017年2月10日正式接手管理招商沪深300指数增强A，任职期间累计回报为49.66%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证2000指数增强A（019918），季度净值涨幅为10.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,沪深300指数走势呈现宽幅震荡格局,对于前期快速拉升的局面,市场出现反复和恐高担忧比较正常。特别是3季末,因为情绪改善及信心恢复吸引了大量的场外资金快速入场,但当前企业经营压力依然存在,政策落地到上市企业利润改善需要时间验证。但考虑到政策落地带来的边际上的经济环境改善是切实可兑现的,特别是关于房贷利率部分的变化,未来中长期资本市场的好转基于以上因素的好转依然有概率可以期待。 策略风格方面,价值风格的强势几乎依然贯穿全年,成为市场资金的主要关注方向,成长风格因为风险偏好在9月底的改变出现短期强势,但持续能力依然不足,主要还是因为在上市企业盈利能力角度尚未有成规模的可预期大幅转好。 展望下一季度,财政政策的发力及适度宽松货币政策的表述对于权益市场依然是较为友好的主要因素。对于2025年外部环境的变化,市场会逐步对潜在担忧脱敏,且边际的变化可能会较预期略好,特别是关于国际贸易与关税担忧等问题。 策略端方面,产品在紧跟沪深300指数的背景下选择稳健均衡的风格搭配,主要以平衡风格为主,不进行风格暴露以期为产品争取更优的超额收益。

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