四季报点评：中信保诚四季红混合C基金季度涨幅-4.82%

证券之星消息，日前中信保诚四季红混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-4.82%。

从业绩表现来看，中信保诚四季红混合C基金过去一年净值涨幅为14.11%，在同类基金中排名908/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-9.81%，成立以来的最大回撤为-9.81%。

从基金规模来看，中信保诚四季红混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模2024.57万元变化了-297.25万元，环比变化了-14.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.36%，债券占净值比10.53%，现金占净值比11.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.44%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为5.49%。

中信保诚四季红混合C现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业9年又69天，2023年7月24日正式接手管理中信保诚四季红混合C，任职期间累计回报为7.63%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚机遇LOF（165512），季度净值涨幅为2.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年4季度,A股市场震荡分化,全市场日均成交额在1.85万亿元左右,较2024年3季度大幅增长,但并未出现突破10月8日3.5万亿元左右的单日成交额。4季度科创50指数涨幅高于沪深300指数,分行业来看,产业变革趋势明显的资产领涨,商贸零售、电子、计算机涨幅靠前;景气预期下行或反转未能兑现的资产领跌,电力设备、美容护理、有色金属跌幅靠前。 四季度,本基金增持了交通运输等行业,减持了公用事业、石油石化等行业,对银行等行业做了个股调整。 2024年4季度,我国经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展扎实推进,但仍面临国内需求不足、风险隐患仍然较多等困难和挑战;外部环境变化带来的不利影响加深,通胀压力有所缓解,但世界经济增长动能不强,主要经济体经济表现有所分化。未来一个季度,我们将对高频经济数据、上市公司财报、全国及地方两会,以及财政预算安排保持跟踪。 2024年4季度,中美货币政策同步宽松,国内货币政策定调适度宽松,央行开展国债买卖,美联储累计降息50bps;期间中美利差走扩,美元指数上行,人民币兑美元汇率有一定幅度贬值。往后来看,我们预计将加大国内货币政策调控强度,提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息,更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能,加大货币财政政策协同配合。我们预计流动性充裕的环境将维持,偏低的市场利率水平更有利于剩余流动性配置权益资产;将关注央行开展国债买卖和防范资金空转将如何影响货币政策与财政政策的效果,以及创新工具如何维护资本市场的稳定;也将关注美联储后续降息的时点和斜率,以及海外主流金融市场是否稳定。 2024年4季度,市场风险偏好出现结构性分化,一方面国产算力、推理侧算力、AI终端的定价反映了较高的风险偏好,另一方面银行为代表的高股息资产的定价反映了较低的风险偏好。往后来看,我们关注市场对于增量政策的效果何时能够形成一致预期,推动风险偏好的系统性修复。短期而言,我们关注市场微观流动性的供求变化,以及财报披露和中美关系对定价行为的影响。 从市场整体定价水平来看,以沪深300指数为例,市净率分位数回到了过去5年中低水平附近,市场系统性下行的风险或相对有限,在增量政策形成一致预期前,我们将继续关注基本面稳定或边际改善的高股息资产,盈利增长兑现产业趋势的景气资产,以及定价充分的潜在困境反转资产。 在接下来的一个季度,上市公司将完成年报的预披露,我们将结合行业景气度变化,公司的业绩增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,力争为投资人赚取收益。

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