四季报点评：招商沪深300地产等权重指数A基金季度涨幅-15.66%

证券之星消息，日前招商沪深300地产等权重指数A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.6亿元，季度净值涨幅为-15.66%。

从业绩表现来看，招商沪深300地产等权重指数A基金过去一年净值涨幅为-7.66%，在同类基金中排名1932/2089，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.79%。而基金过去一年的最大回撤为-28.89%，成立以来的最大回撤为-70.41%。

从基金规模来看，招商沪深300地产等权重指数A基金2024年四季度公布的基金规模为3.6亿元，较上一期规模4.32亿元变化了-7155.34万元，环比变化了-16.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.46%，债券占净值比0.64%，现金占净值比5.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达94.43%，第一大重仓股为海南机场（600515），持仓占比为24.83%。

招商沪深300地产等权重指数A现任基金经理为王岩。其中在任基金经理王岩已从业3年又304天，2021年7月1日正式接手管理招商沪深300地产等权重指数A，任职期间累计回报为-53.74%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证2000指数增强A（019918），季度净值涨幅为10.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,300地产板块自上季度末的快速拉升后逐步震荡走弱,对于9月末的乐观情绪市场有所消化,货币环境的宽松预期有抬头,但实质房贷利率下调并未有超预期进展,在财务压力没有明显缓解且全面的实质性利好政策实施前,预期波动的持续性很难保证。 从地产销售格局的边际变化观察,行业的销售压力格局尚未全面好转,虽然数据上看,11月单月销售面积及销售金额均同比转正,但幅度依然有限,总量需求尚难言乐观,还需要更多维度的数据验证。 地产行业资金来源偏紧的状态没有明显缓解,不过随着近期行业政策的持续放松,资金成本和融资环境有望逐步改善。12月9号召开的中共中央政治局会议,分析研究2025年经济工作时货币政策时隔10多年,再次出现 "适度宽松"支持性货币政策的立场应该得到重视。 维持上季度的看法,上市公司财务质量的实质改善,还需要未来季度级别的销售数据验证。在当前节点,考虑到深度调整了3年的房地产市场,叠加货币政策的友好变化,未来销售面积和销售额接近底部的概率在增加。 展望下一季度,地产板块的市场投资情绪依然可能出现较大波动,特别是在政策催化期。 报告期内仓位基本维持94%~94.5%左右水平,基本完成对跟踪指数的跟踪复制。

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