四季报点评：易方达信息产业混合A基金季度涨幅6.36%

证券之星消息，日前易方达信息产业混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模29.89亿元，季度净值涨幅为6.36%。

从业绩表现来看，易方达信息产业混合A基金过去一年净值涨幅为51.76%，在同类基金中排名114/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-18.9%，成立以来的最大回撤为-46.3%。

从基金规模来看，易方达信息产业混合A基金2024年四季度公布的基金规模为29.89亿元，较上一期规模36.15亿元变化了-6.27亿元，环比变化了-17.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.31%，债券占净值比0.06%，现金占净值比12.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.45%，第一大重仓股为深南电路（002916），持仓占比为7.2%。

易方达信息产业混合A现任基金经理为郑希。其中在任基金经理郑希已从业12年又120天，2016年9月27日正式接手管理易方达信息产业混合A，任职期间累计回报为175.9%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达北交所精选两年定开混合A（014275），季度净值涨幅为37.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度A股市场活跃度上升,市场风险偏好明显提升,行业之间出现明显分化,AI+、信创软件、新消费、机器人等成长性行业股价有明显上涨,高分红、周期、大金融等大市值指标股进入高位震荡阶段。四季度沪深300指数下跌2.06%,上证指数上涨0.46%,中小盘指数下跌0.07%,中证TMT指数上涨10.12%,创业板指数下跌1.54%,科创50指数上涨13.36%,科创100指数上涨3.02%。虽然特朗普当选增大全球再通胀的担忧,但海外主要经济体通胀压力开始进入下行通道,美债利率缓慢下降;在全球利率下降通道之下,国内经济政策空间逐步变大。 分析原因： (1)全球宏观层面,虽然特朗普的关税政策以及移民政策加剧美国再通胀压力,但随着全球发达经济体经济增长压力逐步显现,发达经济体通胀压力正逐步缓解,海外市场进入利率下行通道;国内宏观经济正处于复苏初期,经济刺激政策空间正逐步放大,国内财政政策发力加速国内产能出清、确立周期盈利低点; (2)A股资本市场流动性：随着美联储进入降息通道,国内资本市场流动性压力继续下降,国内资产估值大概率逐步进入上行区间; (3)TMT产业：随着美国GPT-o3模型、国内字节大模型发布以及AI端侧产品路线图逐步清晰,四季度信息产业整体基本面出现景气上行,除了全球AI算力产业链、高端进口替代产业以及互联网平台盈利能力超预期,大部分半导体、软件、手机产业链、新能源汽车产业链景气也逐步从底部开始修复,大部分科技产业子行业进入盈利向上的周期拐点。 本基金在四季度保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位,提升了国内AI算力、半导体产业链、消费电子以及新能源产业链等相关行业配置比例,降低了涨幅较大的软件传媒等相关行业配置比例。

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