四季报点评：工银国家战略股票基金季度涨幅-8.65%

证券之星消息，日前工银国家战略股票基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.59亿元，季度净值涨幅为-8.65%。

从业绩表现来看，工银国家战略股票基金过去一年净值涨幅为7.65%，在同类基金中排名656/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-31.38%，成立以来的最大回撤为-50.29%。

从基金规模来看，工银国家战略股票基金2024年四季度公布的基金规模为2.59亿元，较上一期规模4.21亿元变化了-1.61亿元，环比变化了-38.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.83%，无债券类资产，现金占净值比15.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.2%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为8.71%。

工银国家战略股票现任基金经理为张玮升，本季度增聘基金经理张玮升，近期离任的基金经理为陈小鹭。其中在任基金经理张玮升已从业7年又90天，2024年12月9日正式接手管理工银国家战略股票，任职期间累计回报为-5.27%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年,欧美经济增长和通货膨胀均呈现回落态势,货币政策进入宽松周期。国内经济在稳增长政策加码背景下,四季度以来增长动能逐渐企稳。外需方面,海外经济景气温和下降与补库存接近尾声,出口继续回落但韧性仍强。内需方面,"以旧换新"政策红利带动耐用消费品消费明显增长,房地产销售企稳,新兴产业发展带动制造业投资维持高位。 u3000u30009月底以来随着国内宏观经济政策、资本市场改革政策协同发力,A股市场长期向好趋势进一步巩固,上证综指、沪深300等主要宽基指数均出现明显上涨。从市场风格看,四季度成长风格占优,商贸零售、电子、计算机、通信、传媒等行业涨幅居前。u3000 u3000u3000报告期内,我们较大幅度减持了地产和地产链,未来地产的beta属性可能将相对变弱,地产行业其基本面本身而言,未来大概率处于一个缓慢修复的状态。从大板块的配置上,我们加大了对于消费和制造产业的配置,因这两大板块未来可能更具备alpha属性,整体而言,我们当前看好两大方向：一是消费行业的复苏和长期稳健增长,二是制造产业的升级和出海。2024年下半年以来,政策对于消费的重视程度明显加大,重要会议将大力提振消费放在2025年重点任务之首。长期而言,中国的消费复苏和增长空间依然较为广阔。消费行业基本面和股价位置可能处于一轮大周期的底部区域。制造产业作为中国优势产业的代表,在工业门类齐全、产业集群优势、工程师红利的加持下,中国作为"世界工厂"的综合成本优势仍然难以颠覆。当前32%左右的全球制造业产出份额占比仍有提升空间。我们将重点关注制造产业升级与出海,我们更多关注实现技术引领,提升附加值的方向。

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