四季报点评：博时新策略灵活配置混合A基金季度涨幅4.84%

证券之星消息，日前博时新策略灵活配置混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.74亿元，季度净值涨幅为4.84%。

从业绩表现来看，博时新策略灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-2.56%，在同类基金中排名2140/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-22.18%，成立以来的最大回撤为-27.47%。

从基金规模来看，博时新策略灵活配置混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.74亿元，较上一期规模7936.93万元变化了-524.78万元，环比变化了-6.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.69%，债券占净值比50.55%，现金占净值比7.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.12%，第一大重仓股为中国联通（600050），持仓占比为2.87%。

博时新策略灵活配置混合A现任基金经理为杨永光 李重阳。其中在任基金经理杨永光已从业12年又332天，2018年2月6日正式接手管理博时新策略灵活配置混合A，任职期间累计回报为25.74%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时新策略灵活配置混合A（001522），季度净值涨幅为4.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在926政治局会议之后,四季度国内经济政策提振市场预期。债券发行加快,财政与货币政策更加积极,债券市场出现了先抑后扬的行情。在四季度初期,基于市场投资者对国内刺激政策预期较高的原因,风险偏好急剧上升,权益市场大幅上扬,明显抑制了债券市场的行情,债券收益率小幅上升。但后来由于特朗普在美国大选中全面获胜,市场出现了明显了"特朗普交易",美元大涨,全球的风险偏好下降,同时,国内提振经济的政策力度弱于预期,因此国内债券市场在11月以后重拾升势。债券操作上,我们在四季度后半段明显拉长了债券组合久期,增加了中长期利率债的投资比例,同时,积极参与了转债品种的波段操作,获取了较高的盈利。进入12月底,基于央行对债券长端的示警,又将债券久期降了下来。 展望后市,债券市场的波动可能会加大。但从中长期来看,国内债券收益率应该还会有一定的下行空间,未来我们将视政策和市场变化择机加长组合久期。 四季度权益市场整体震荡,风格比较分化。在流动性宽松和产业趋势日趋明朗的背景下,经过9月底的反弹,市场在四季度先调整消化短期涨幅后,最终选择了科技方向进攻。四季度末由于汇率压力、国债收益率快速下行以及大小票收益差过大等因素,市场风格切回大市值以及红利风格。组合在四季度仓位维持相对稳定,但做了较大范围的结构调仓,主要是减少了食品以及农业等消费持仓,在十月份先增配了半导体芯片等科技板块,在十一月份对涨幅过高的电子板块进行减仓,增配了成长方向相对低位的传媒板块。消费方向由食品、农业切为旅游、酒店等服务消费板块。 展望2025年,整体宏观环境可能依然维持着经济弱复苏、货币流动性较为充裕、外部压力增加、内部财政支出增加的格局,在全球AI和机器人产业趋势共振的情况下,产业革命主题行情可能依然相对较强,AI算力硬件基础设施、AI应用、机器人、国内自主可控的半导体等方向依然是需要重点配置的领域;另外国内政策在2025年消费方面依然会加强支持力度,随着财政发力以及经济的企稳,消费领域中的一些服务类消费和新消费板块也是重要方向。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。