四季报点评：华商量化进取混合基金季度涨幅2.71%

证券之星消息，日前华商量化进取混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.24亿元，季度净值涨幅为2.71%。

从业绩表现来看，华商量化进取混合基金过去一年净值涨幅为6.02%，在同类基金中排名1646/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-20.44%，成立以来的最大回撤为-60.55%。

从基金规模来看，华商量化进取混合基金2024年四季度公布的基金规模为3.24亿元，较上一期规模3.18亿元变化了558.98万元，环比变化了1.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.01%，无债券类资产，现金占净值比16.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.17%，第一大重仓股为豪鹏科技（001283），持仓占比为1.59%。

华商量化进取混合现任基金经理为邓默。其中在任基金经理邓默已从业9年又139天，2015年9月9日正式接手管理华商量化进取混合，任职期间累计回报为39.35%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商品质慧选混合A（014558），季度净值涨幅为3.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年四季度以来,市场波动较大。9月下旬政策组合拳驱动市场大幅反弹而带动十一节后第一天 A 股大幅高开,后续在海内外多重因素影响下,市场交投情绪有所走弱。市场在不同时期的博弈重心明显不同,通常会从政策预期期过渡到政策出台期,最后到关键的政策落地验证期,在当前缺乏更进一步基本面信息验证的情况下,市场参与者都在基于未来潜在的预期假设平衡自身的组合,风险偏好易随着市场波动而变化,也因此市场波动较大,博弈较多。但中长期来看,市场定价的核心因素仍然是企业的实际盈利能力以及居民资产负债表的改善情况。国内制造业PMI已经连续三月处于扩张区间,其中建筑业 PMI 创下 6 月以来高点,我国经济景气水平延续回升向好态势,此前增量政策对投资端和实物量的提升效果已经开始逐渐显现,随着企业盈利的改善和居民消费信心的恢复,市场风险偏好有望继续回升,所以我们对于一季度的市场表现整体是相对乐观的。 在具体的投资策略上,我们仍然在中小市值股票中围绕低估值高成长风格构建投资组合,借助量化模型工具进行选股。行业上我们继续看好科技成长方向。科技板块包括国产算力、高端装备、消费电子、计算机以及AI应用等方向,时刻关注中小市值科技类资产潜在的爆发机会。

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