四季报点评：景顺长城优质成长股票A基金季度涨幅4.85%

证券之星消息，日前景顺长城优质成长股票A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.67亿元，季度净值涨幅为4.85%。

从业绩表现来看，景顺长城优质成长股票A基金过去一年净值涨幅为69.47%，在同类基金中排名5/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.69%。而基金过去一年的最大回撤为-18.16%，成立以来的最大回撤为-50.17%。

从基金规模来看，景顺长城优质成长股票A基金2024年四季度公布的基金规模为3.67亿元，较上一期规模2.22亿元变化了1.45亿元，环比变化了65.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.34%，无债券类资产，现金占净值比12.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.3%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.2%。

景顺长城优质成长股票A现任基金经理为张仲维。其中在任基金经理张仲维已从业8年又323天，2023年11月7日正式接手管理景顺长城优质成长股票A，任职期间累计回报为45.67%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城优质成长股票A（000411），季度净值涨幅为4.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年9月末,政府部署了一揽子增量政策,强化宏观调控政策的效能,各类政策加速落地实施。财政、货币等总量政策工具协同扩内需、稳地产、稳外贸等结构性政策工具共同发力,促使市场情绪迅速好转。与此同时,证监会出台指导意见与措施,推动资本市场稳定发展,助力实体经济,明确提出要引导中长期资金进入市场,消除资金入市的阻碍,支持上市公司开展并购重组活动。在操作层面,基于对全球AI行业发展前景的乐观预期,四季度本基金维持了合同约定的相对较高股票仓位,并重点加仓两个方向:一是英伟达明年即将推出的产品所涉及的领域,包括光电封装CPO、备用电源BBU、超级电容等相关股票;二是国产AI芯片领域的机会,涵盖AI终端芯片、先进封装等相关股票。我们重点看好围绕AI行业发展的两个投资方向:1.云端AI:OpenAI在12月密集举办12场发布会,首日发布了o1推理模型的完整版以及o1-mini、o1pro版本,同时推出ChatGPTPro订阅服务,每月收费200美元,用户可无限制访问OpenAI旗下的所有模型。此外,OpenAI正式推出Sora视频生成模型,用户能够通过文本或图像创建视频,该模型具备故事板等功能,可生成1080p高清视频。在发布会后期,OpenAI还预览了新一代AI模型o3及其精简版o3-mini,o3在编程领域的预期评分超过2700分,在科学推理方面已接近通用人工智能的标准,o3-mini设有低、中、高三种推理强度选项,在代码生成与执行、自我评估、效率测试以及数学推理等不同方面均展现出卓越的性能表现。在国内,大模型也在快速追赶国际先进水平,应用需求呈现快速上升态势。2024年5月15日,字节跳动的豆包大模型正式亮相;2024年12月,在火山引擎Force2024大会上,豆包大模型家族实现全新升级,具备强大的理解、生成以及逻辑推理能力。截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已突破1.6亿,月活跃用户(MAU)接近6000万,在全球范围内仅次于OpenAI的ChatGPT。12月,豆包的日均tokens使用量超过4万亿,相较于5月发布之时增长幅度超过33倍。我们持续看好围绕国内外AI芯片发展所孕育的投资机遇。随着数据中心芯片互联数量的大幅增长,万卡以上的集群催生了跨数据中心连接的需求,进而为CPO光电封装、玻璃基板等新技术领域带来投资契机。2.边缘端AI:近一个多月来,Rokid、Snap、Meta、百度、雷鸟创新等众多品牌纷纷发布智能眼镜相关产品,三星、华为、腾讯、字节跳动等科技巨头也积极投身于AI眼镜项目的布局。随着AI大模型能力的飞速提升,AI眼镜的发展潜力日益凸显,并将催生出更为丰富的硬件设备、软件产品以及多样化的应用场景。根据WellsennXR的预测,2029年AI智能眼镜的年销量有望达到5500万副,到2035年销量预计将增长至14亿副。AI眼镜的快速发展将有力地带动整个产业链的繁荣。在硬件制造领域,显示屏、光学系统、芯片等核心硬件供应商将从中直接受益;在软件与算法方面,专注于图像识别、语音交互等技术的公司凭借其技术优势将获得良好的发展机会;在内容与应用方面,游戏、社交、办公等应用场景的开发公司也将迎来全新的增长点。我们看好边缘端AI引发的消费电子换机潮所蕴含的投资机会。边缘端AI的发展将推动AI行业形成从云端到边缘端的良性商业循环,我们将持续关注并看好围绕AI行业发展所涌现的各类投资机会。(上述文章所提品牌仅作举例使用,不代表对具体公司及个股推荐)

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