四季报点评：汇添富双利增强债券C基金季度涨幅0.62%

证券之星消息，日前汇添富双利增强债券C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为0.62%。

从业绩表现来看，汇添富双利增强债券C基金过去一年净值涨幅为5.94%，在同类基金中排名668/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-2.4%，成立以来的最大回撤为-12.0%。

从基金规模来看，汇添富双利增强债券C基金2024年四季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模7791.1万元变化了-941.7万元，环比变化了-12.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.06%，债券占净值比94.88%，现金占净值比1.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.91%，第一大重仓股为嘉友国际（603871），持仓占比为1.33%。

汇添富双利增强债券C现任基金经理为邵佳民 丁云波。其中在任基金经理邵佳民已从业13年又230天，2024年1月17日正式接手管理汇添富双利增强债券C，任职期间累计回报为5.03%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富稳健收益混合A（009736），季度净值涨幅为0.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券部分： 四季度,财政政策加码,大规模化债,地方债发行放量,央行通过买断式逆回购、净买入国债等措施维护流动性充裕。12月货币政策基调由稳健转为适度宽松,推动资金更快更多流向实体经济,为高质量发展营造良好的货币金融环境。 债券市场方面,四季度债券表现强势。尤其是12月,非银同业存款利率调降打开收益率下行空间,叠加宽货币的强烈预期,在机构配置力量的推动下,利率中枢不断下移。四季度,1年期AAA同业存单利率下行40bp到1.58%;1年期国债下行30bp到1.08%,期间最低触及0.93%;10年期国债大幅下行47bp到1.68%,30年国债下行43bp到1.92%;5年AAA信用债下行53bp到1.87%,5年AAA-银行二级资本债下行60bp到1.83%。展望未来,基于当前的宏观及货币环境,债牛趋势未改,关注2025年一季度的配置机会。 报告期内,组合债券部分久期维持积极,适当降低了信用债的配置比例,提高了利率债的配置比例;同时利用期限利差和品种利差的结构性机会,持续调整优化组合期限结构和券种分布,增厚组合收益。未来组合将根据宏观环境的变化灵活调整股债仓位配比。 股票部分： 报告期内,A股市场整体较为平稳,宽基指数在小区间内震荡,市场波动受宏观政策预期影响较大,在基本面拐点尚未出现的情景下,投资者反复交易"边际变化"。也正是在此背景下,市场出现了流动性"分层"现象,不同资金风格的股票在此期间表现"大相径庭"。我们针对市场特征做了相应的调整,从结果上看,这种调整对于组合的收益贡献相对有限。总结起来,其中很大一部分原因可能是我们的选股标准未能匹配上市场的风险偏好,或者说,我们在理解市场方面还有很大的进步空间。 具体来讲,在报告期内,我们的仓位相对灵活,试图在区间震荡的市场环境下通过仓位控制来抹平一部分回撤风险,从结果归因上看,灵活的仓位策略对于组合净值有一定的贡献。在持仓方向选择上,我们提高了成长股的权重,此决策主要是基于"市场流动性较为充裕,可以适当放松选股的估值标准"这一判断。

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