四季报点评：中海可转债债券A基金季度涨幅5.04%

证券之星消息，日前中海可转债债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.42亿元，季度净值涨幅为5.04%。

从业绩表现来看，中海可转债债券A基金过去一年净值涨幅为12.3%，在同类基金中排名122/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-9.59%，成立以来的最大回撤为-63.76%。

从基金规模来看，中海可转债债券A基金2024年四季度公布的基金规模为0.42亿元，较上一期规模6996.64万元变化了-2771.63万元，环比变化了-39.61%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.07%，债券占净值比83.25%，现金占净值比8.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.07%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为1.1%。

中海可转债债券A现任基金经理为梅寓寒。其中在任基金经理梅寓寒已从业3年又142天，2024年7月20日正式接手管理中海可转债债券A，任职期间累计回报为12.98%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中海可转债债券A（000003），季度净值涨幅为5.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度美国总统大选尘埃落定,特朗普赢得了选举,其提高关税、财政扩张、限制移民等政策有利于通胀回升,市场积极开展"特朗普交易";另外,当前美国经济仍有韧性,就业市场有序降温,通胀回落速度也低于预期,再加上12月议息会议美联储表态偏鹰,鲍威尔表示2025年可能会放缓降息步伐。在"特朗普交易"、美国经济韧性和美联储鹰派表态的共同驱动下,四季度海外市场迎来强美元走势。 u3000u3000国内方面,在9月政治局会议明确政策面的转折点后,四季度市场的关注焦点落在了宏观政策上。10-11月的关注点在于增量财政措施,而年内财政的重心在于化债,未来将通过增加地方政府债务限额和从专项债中安排额度专门用来置换隐债。12月中央政治局会议和中央经济工作会议相继召开,为2025年宏观政策定调,2025年要实施更加积极有为的宏观政策,包括积极的财政政策和适度宽松的货币政策,财政方面要提高赤字率、增发超长期特别国债、增加地方专项债发行并扩大投向范围,上一次提到货币政策"适度宽松"还要追溯到金融危机后的2009-2010年,在此基础上还强调要适时降准降息,保持流动性充裕。综合来看,两个会议传递的政策信号是较为积极的,而财政、消费、地产等宽信用方面的政策举措暂时符合预期,未来发力的幅度还需要看两会的情况。而在一揽子政策的提振下,四季度主要经济指标出现了改善,但改善幅度还相对有限,当前内需不足、结构分化、物价低迷的问题仍较突出,经济企稳回升的基础仍待巩固。 u3000u3000本基金通过量化方法以"市场-风格-个股"作为三重信号,在不同趋势和波动的情况下进行风格选择,并配置相应风格内定价低估的转债标的。四季度主要配置偏股型及平衡型转债。

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