四季报点评：工银添福债券A基金季度涨幅3.99%

证券之星消息，日前工银添福债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为3.99%。

从业绩表现来看，工银添福债券A基金过去一年净值涨幅为13.16%，在同类基金中排名98/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-8.03%，成立以来的最大回撤为-8.25%。

从基金规模来看，工银添福债券A基金2024年四季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模4116.25万元变化了370.06万元，环比变化了8.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.17%，债券占净值比88.8%，现金占净值比3.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.3%，第一大重仓股为海大集团（002311），持仓占比为0.96%。

工银添福债券A现任基金经理为郭雪松。其中在任基金经理郭雪松已从业5年又131天，2021年2月25日正式接手管理工银添福债券A，任职期间累计回报为16.55%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银添福债券A（000184），季度净值涨幅为3.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：9月24日政府出台一系列政策"组合拳"以来,经济尾部风险下降。PMI指数连续3个月维持在荣枯线上方,出口韧性较强,并带动工业生产平稳。随着地方化债政策推进,地方财政压力得到一定程度缓解,基建投资中地方主导的相关行业增速边际改善。受消费品"以旧换新"政策支持,社会消费品零售总额同比增速小幅回升。商品房销售有所改善,特别是一线城市二手房维持较高景气度,但房地产投资和新开工仍处于前期低位水平。海外方面,美国大选后"特朗普交易"维持较高热度,美联储遵循之前的预期引导,在11月、12月分别降息25BP,但美联储在特朗普政策的不确定性下对于2025年的降息节奏表现出较为谨慎的姿态。 u3000u3000四季度权益市场在十一前后冲高回落后窄幅震荡,市场成交较为活跃,日成交额持续在1万亿以上。风格方面,小盘转为占优,成长、金融类股票表现好于消费、周期。分行业看,电子、计算机、通讯表现较好,而有色金属、食品饮料、煤炭表现靠后。债券市场方面,9月底至10月上旬,受"股债跷跷板"效应影响,债市经历了赎回冲击,信用债出现较大调整,此后收益率维持震荡走势。12月9日政治局会议召开,货币政策基调转向"适度宽松",叠加提前抢跑年末年初的季节性行情,10年国债收益率快速大幅下行至1.7%以下,短端利率债收益率低于资金利率。由于四季度小盘股表现较好,同时收益率下行,转债表现较好,转债估值有所抬升。 u3000u3000四季度本基金权益仓位基本稳定,保持在中性略高水平。股票行业配置整体保持分散。同时考虑到年底转债估值已经修复,对部分转债持仓进行止盈。

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