四季报点评：工银月月薪定期支付债券A基金季度涨幅-1.02%

证券之星消息，日前工银月月薪定期支付债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.12亿元，季度净值涨幅为-1.02%。

从业绩表现来看，工银月月薪定期支付债券A基金过去一年净值涨幅为7.06%，在同类基金中排名491/1102，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.62%。而基金过去一年的最大回撤为-2.52%，成立以来的最大回撤为-11.1%。

从基金规模来看，工银月月薪定期支付债券A基金2024年四季度公布的基金规模为2.12亿元，较上一期规模2.21亿元变化了-862.51万元，环比变化了-3.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.2%，债券占净值比84.67%，现金占净值比0.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.87%，第一大重仓股为中国建筑（601668），持仓占比为1.49%。

工银月月薪定期支付债券A现任基金经理为张洋。其中在任基金经理张洋已从业9年又162天，2019年6月5日正式接手管理工银月月薪定期支付债券A，任职期间累计回报为17.09%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银聚利18个月定开混合A（009927），季度净值涨幅为0.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,资本市场的风险偏好在三季度剧烈抬升之后区间震荡整固,如此前季报的分析,市场继续反映了两个重要主线的预期：国内经济增长和美联储降息预期带来的全球流动性波动。 u3000u3000国际方面,在三季度美联储降息落地之后,由于美国大选结果带来的政策不确定性,美联储在年底转向偏鹰派,市场对未来一年降息幅度的预期较此前显著收窄,带来美元指数走强和全球流动性的波动,也影响了国内市场。另一方面,国内经济预期进一步增强,承接9月政治局精神,四季度"两新两重"、财政化债、房地产等稳定经济的政策持续推出,特别是12月政治局会议和中央经济工作会议进一步提出逆周期调控,推动经济持续回升向好,稳住股市楼市等政策方向,支持市场预期和风险偏好维持在较高水平。 u3000u3000产业结构方面,基本面角度依然关注两个板块。一方面和宏观经济相关的低估值央企国企通过股息等方式持续分享国内外经济增长带来的收益,具备长期配置价值。另一方面,基于人工智能的广义软硬件产品应用在四季度持续爆发,带来TMT板块相关标的重估机会,但需注意贸易保护主义的事件冲击。 u3000u3000根据以上宏观中观判断,组合四季度的配置方向,债券方面主要以高等级债券票息收益为主,权益部分在波动中守稳基本面方向,做好止盈止损,结构上考虑海外的风险因素,以和经济相关度较高的央企国企为主,同时在控制波动的前提下适度参与广义人工智能板块相关标的。

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