四季报点评：宝盈先进制造混合A基金季度涨幅-5.09%

证券之星消息，日前宝盈先进制造混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.78亿元，季度净值涨幅为-5.09%。

从业绩表现来看，宝盈先进制造混合A基金过去一年净值涨幅为9.0%，在同类基金中排名1361/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-20.6%，成立以来的最大回撤为-63.35%。

从基金规模来看，宝盈先进制造混合A基金2024年四季度公布的基金规模为3.78亿元，较上一期规模4.11亿元变化了-3382.24万元，环比变化了-8.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.53%，无债券类资产，现金占净值比15.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.93%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.83%。

宝盈先进制造混合A现任基金经理为朱凯。其中在任基金经理朱凯已从业1年又341天，2023年2月17日正式接手管理宝盈先进制造混合A，任职期间累计回报为-25.56%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股市场在经历2024年9月中下旬的快速反弹之后,第四季度呈现震荡走势。报告期内,2024年第四季度沪深300指数下跌2.06%,创业板指数下跌1.54%。 u3000u3000 u3000u3000全市场各行业分化较大,从行业上来看(中信一级行业),涨幅领先的行业板块为商贸零售、电子、计算机,上涨幅度分别为21.25%、13.07%、12.87%;跌幅较大的行业分别为有色金属、煤炭、食品饮料,分别下跌8.65%、8.18%、8.04%。 u3000u3000 u3000u3000相比2024年前三季度,我们在仓位上整体保持稳定,结构上有所调整,主要仓位集中在机器人、新能源、消费电子、智能驾驶等制造业行业。 u3000u3000 u3000u3000我们坚持认为汽车的电动化、智能化有望得到快速发展。汽车智能化方面,在AI大模型爆发式增长态势下,智驾车渗透率有望快速提升,相关智驾汽车企业及产业链有望实现利润及估值的双重提升。电动化方面,行业进入稳健增长阶段,相关产业链已经具备全球竞争力。2024年以来,动力电池产业周期从价格单边下跌进入到底部震荡阶段。未来随着产能出清,有望迎来新一轮上升周期,龙头竞争力进一步凸显。 u3000u3000光伏方面, 2024年第四季度,在全行业面临亏损加剧的态势下,行业商讨自律性"限产保价"等多项措施,引导行业走向正规,当前各环节自律性联盟已经形成,减产动作正逐步实施,未来行业利润有望回暖。 u3000u3000 u3000u3000我们仍看好人形机器人长期的发展空间,一方面,AI技术的创新迭代,机器人作为应用端的最佳载体之一,有望加速产业化的进程;另一方面,从机器人的制造端来看,国内中高端制造业有望高度契合机器人零部件以及整机的制造。目前人形机器人渗透率尚在从0到1的初始阶段。短期看,宏观环境以及汽车降价潮导致机器人公司的传统主业有一定的业绩压力,也给股价带来一定程度的承压。长期看,人形机器人空间巨大,国内布局机器人产业链的优质公司,在经历短期承压后,估值性价比进一步提升。 u3000u3000 u3000u3000我们认为,消费电子的端侧设备,手机、PC、眼镜等穿戴电子设备,将显著受益于AI带来的全方位体验升级,有望带来新一轮的换机潮,端侧AI设备从软件到硬件配置升级,相关供应链有望迎来业绩和估值的拐点。

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