四季报点评：华泰柏瑞中证品牌消费50ETF基金季度涨幅-7.48%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证品牌消费50ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为-7.48%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证品牌消费50ETF基金过去一年净值涨幅为19.35%，在同类基金中排名970/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.96%。而基金过去一年的最大回撤为-17.19%，成立以来的最大回撤为-38.4%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证品牌消费50ETF基金2024年四季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模4242.12万元变化了375.14万元，环比变化了8.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.75%，无债券类资产，现金占净值比9.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.95%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为10.85%。

华泰柏瑞中证品牌消费50ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业3年又320天，2021年11月17日正式接手管理华泰柏瑞中证品牌消费50ETF，任职期间累计回报为-15.45%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF（516520），季度净值涨幅为5.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年四季度,中国资产热度回归,A股和港股均由前期的大幅普涨逐步转向结构性上涨行情,消费板块也随经济预期上修而重回聚光灯下,估值持续修复。期间,中证沪港深品牌消费50指数回落8.17%,终结了三季度的大幅上行走势。指数权重板块中,白酒需求收缩销售疲弱,景气度持续承压,拖累指数走势;家电(空调)内销改善叠加出口订单前置,高景气延续。 u3000u3000展望后续,消费板块的整体改善仍依赖于经济修复后居民收入的提升和内需刺激。我们认为未来主要面向"有潜能的消费"和"新型消费"领域,消费板块内部或有结构性机会。具体来看：1)年内《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》、《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》相继发布,助力打造培育消费新场景,进一步拉动消费增长;2)"924"金融政策组合明确"将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近", 预计可有效减少近1500亿元利息支出,居民可支配收入得以增加,有望进一步转化为消费增量;3)年末中央经济工作会议将"大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求"列为2025年重点任务的首位,提出"实施提振消费专项行动"、"加力扩围实施‘两新’政策",以加快释放消费潜力;4)目前经济预期上修尚未传导至白酒消费,板块量价压力仍在,但据以往经验,传统节日白酒需求刚性,预计春节动销或有不错表现。家电(空调)内销排产将持续受益于"两新"政策拉动,同时海外市场备货需求也将带动外销排产,板块增长动能加速聚集;5)中证沪港深品牌消费50指数当前市盈率为18.39倍,处于基期以来7%的历史低位区间,估值具备一定吸引力。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.073%,期间日跟踪误差为0.098%,较好地实现了本基金的投资目标。 u3000u3000本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

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