四季报点评：海富通碳中和混合C基金季度涨幅1.30%

证券之星消息，日前海富通碳中和混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.76亿元，季度净值涨幅为1.3%。

从业绩表现来看，海富通碳中和混合C基金过去一年净值涨幅为5.94%，在同类基金中排名3066/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-22.0%，成立以来的最大回撤为-66.73%。

从基金规模来看，海富通碳中和混合C基金2024年四季度公布的基金规模为2.76亿元，较上一期规模2.98亿元变化了-2188.53万元，环比变化了-7.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.98%，无债券类资产，现金占净值比7.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.28%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.71%。

海富通碳中和混合C现任基金经理为范庭芳。其中在任基金经理范庭芳已从业5年又152天，2021年9月24日正式接手管理海富通碳中和混合C，任职期间累计回报为-51.16%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通中小盘混合（519026），季度净值涨幅为12.47%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2024年四季度整体维持弱修复状态。从经济领先指标看,在大量地方债发行支撑下,四季度社融增速底部企稳,M1同比跌幅收窄,企业和居民投融资意愿不强,但是政府融资有望形成对冲。从经济增长动力上看,9月底以来宏观政策持续加码,在消费补贴政策支撑下社零底部回升,国内出口保持稳健增长,股市企稳回升,国内地产成交显著放量。从政策思路看,中央经济工作会议提出实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,扩大内需成为2025年经济工作的首要任务,政策的发力方向更加准确。 海外经济方面,美国经济处于降息周期中。货币政策方面,在7-8月美股市场经历一波衰退交易后,美联储在9月启动了超预期的50BP降息,此后11月和12月美联储继续分别降息25BP。财政政策方面,2024财年美国赤字规模达到1.8万亿美元,处于历史第三高位。在宽松货币政策和积极财政政策下,美国经济边际走弱但是还难言衰退。此外,特朗普赢得了美国总统大选,需要关注未来中美关系变化。 从A股市场看,四季度市场高位震荡,结构分化。四季度上证指数涨幅为0.46%,上证50为-2.56%,沪深300为-2.06%,中证800为-1.62%,中证1000为4.36%,中证2000为8.40%,中小成长风格明显占优。 从行情主线看,四季度以来中小成长风格和红利策略轮流表现占优。随着宏观政策力度加强,市场风险偏好明显提升,居民存款"搬家"入市,市场交易更活跃,日成交额长期保持在万亿以上,中小成长风格占优。但是,也要注意到经济基本面改善更平缓,11月以来10年期国债收益率快速下行,迅速突破关键点位,债市抢跑定价降息,从而带动红利风格也表现强势。 四季度,本基金一直维持在较高仓位,看好的方向也和前几个季度基本一致,基本上都是围绕着减碳的方向布局,主要配置方向包括海外储能、新能源车、海风、光伏、AI算力等行业。但基于对市场整体的判断,风格上做了一定的调整,10月份组合整体偏进攻,做了个股下沉,相较9月进一步提升组合的风险偏好;进入12月份,基于市场阶段性涨幅过大,适度地降低风险敞口,减仓了部分中小市值股票,加大了业绩好、估值低的品种的配置,降低组合的波动性,整体看取得了一定的调仓效果。

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