四季报点评：博时北证50成份指数发起式A基金季度涨幅27.78%

证券之星消息，日前博时北证50成份指数发起式A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.06亿元，季度净值涨幅为27.78%。

从业绩表现来看，博时北证50成份指数发起式A基金过去一年净值涨幅为25.51%，在同类基金中排名589/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.96%。而基金过去一年的最大回撤为-33.81%，成立以来的最大回撤为-42.91%。

从基金规模来看，博时北证50成份指数发起式A基金2024年四季度公布的基金规模为2.06亿元，较上一期规模2471.22万元变化了1.82亿元，环比变化了735.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.62%，无债券类资产，现金占净值比9.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.92%，第一大重仓股为贝特瑞（835185），持仓占比为7.09%。

博时北证50成份指数发起式A现任基金经理为唐屹兵。其中在任基金经理唐屹兵已从业2年又187天，2023年5月23日正式接手管理博时北证50成份指数发起式A，任职期间累计回报为25.67%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时北证50成份指数发起式A（018128），季度净值涨幅为27.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度各板块表现分化较大,科技和小盘表现较好,周期表现落后,消费内部出现分化,食品饮料、农林牧渔表现不佳,商贸零售表现出色,季度涨幅超过20%。宽基指数中科创50、中证2000涨幅居前。行业层面,商贸零售、电子、计算机、通信和传媒四季度涨幅相对领先,有色金属、煤炭、食品饮料、房地产和医药表现相对落后。风格上,大盘价值占优。港股市场四季度出现调整,海外市场继续保持平稳走势,标普500和纳斯达克小幅上涨。北证50四季度波动较大,在流动性提升和投资者情绪好转的共同刺激下,一度成为市场涨幅最好的指数之一,但在市场情绪降温后,指数也出现了较大回撤。本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。 9月24日以来,在一系列稳增长政策的助力下,四季度国内经济得到一定提振。11月PPI环比0.1%,时隔5个月以来再度转正。工业企业营收和利润在三季度下滑后,四季度迎来修复。地产销售在10月和11月也出现较大反弹。12月中央经济工作会议提出"着力实现增长稳、就业稳和物价合理回升的优化组合",目标指向名义增长,货币政策基调自2010年以来首次转向"适度宽松"。提振消费也放到重要位置。考虑到1月20日特朗普正式上台后,有可能对中国加征关税,海外需求面临一定不确定性,预计2025年经济拉动由外需更多转向内需。四季度市场对政策预期交易较为充分,2025年一季度市场或从政策预期逐步转为基本面交易,受政策推动盈利出现改善的行业有望成为市场主线。在经历四季度的大幅波动后,预计北证50的波动率在2025年一季度可能逐步下降到历史正常水平。四季度北证50的行情主要由流动性推动,后续北证50的表现或将由流动性和成分股盈利状况共同决定。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

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