四季报点评：红塔红土信息产业精选股票发起式A基金季度涨幅9.25%

证券之星消息，日前红塔红土信息产业精选股票发起式A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为9.25%。

从业绩表现来看，红塔红土信息产业精选股票发起式A基金过去一年净值涨幅为59.96%，在同类基金中排名8/926，同类基金过去一年净值涨幅中位数为14.05%。而基金过去一年的最大回撤为-13.35%，成立以来的最大回撤为-35.23%。

从基金规模来看，红塔红土信息产业精选股票发起式A基金2024年四季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1298.72万元变化了337.86万元，环比变化了26.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.74%，债券占净值比5.35%，现金占净值比6.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.86%，第一大重仓股为澜起科技（688008），持仓占比为3.73%。

红塔红土信息产业精选股票发起式A现任基金经理为赵耀。其中在任基金经理赵耀已从业9年又266天，2024年9月29日正式接手管理红塔红土信息产业精选股票发起式A，任职期间累计回报为27.1%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红塔红土信息产业精选股票发起式A（015734），季度净值涨幅为9.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度GDP实际增速为5.4%,较三季度4.6%的经济增速有明显的提高,2024年全年经济增速为5%,达到了年初的政策目标。2024年全年的名义GDP增速为4.23%,和去年相比略有提升,季度环比也有所改善,但物价指数仍然对经济增长有一定的拖累,改善的幅度有限。宏观经济在边际上有所转好,从总需求的角度来看,宏观经济最大的拖累项仍然还是房地产投资,已经连续三年出现较大幅度的下行,目前仍然没有启稳的趋势,而由于出口较好,制造业投资较为不错,基建投资也对经济有一定的支撑,消费的表现则较为平稳。2024年9月末出台了一系列的稳经济政策组合后,我们已经在2024年四季度看到部分政策在陆续落地。后续市场需要观察海外经济的变化与国内政策的力度和节奏,2025年一季度将是一个重要的观察时间窗口。在宏观经济边际变化不大的情况下,对于经济政策的预期是股票市场较大的扰动因素。 u3000u30002024年四季度,股票市场振幅较大,沪深300指数下跌2.06%、创业板指数下跌1.54%,上证指数上涨0.46%。从结构上看,四季度并未表现出明显的风格特征,更多的是对9月底快速上涨后整固,受益于AI的快速发展,信息行业表现较好。 u3000u3000作为股票型基金,报告期内,本基金保持了较高的股票仓位,但在个股的选择上,我们也考虑了估值的安全性和股价的下行风险,以提高股票组合的风险收益比。行业配置方面,报告期内本基金主要配置信息产业的相关个股,尤其是人工智能、半导体、消费电子产业链的相关个股。人工智能作为当前科技行业最具景气度的方向,我们选择持有行业的核心受益公司从而更多的分享行业景气度向上带来的收益。半导体行业是我国当前重点发展的科技领域,我们判断自主可控仍是未来很长时间的主题,行业也有望迎来戴维斯双击。消费电子行业我们预期在AI应用逐步落地的背景下,也会有更多的重新带动产品的销售,总体来说本基金中的个股受益于人工智能发展的影响较大。报告期内,由于行业指数占比较高的权重股涨幅较大,而本基金相对配置比重较低,业绩表现小幅跑输业绩比较基准。后续本基金将进一步优化持仓的个股,力争提高股票组合的业绩表现。

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