四季报点评：汇添富国证港股通创新药ETF基金季度涨幅-8.80%

证券之星消息，日前汇添富国证港股通创新药ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模6.53亿元，季度净值涨幅为-8.8%。

从业绩表现来看，汇添富国证港股通创新药ETF基金过去一年净值涨幅为4.0%，在同类基金中排名1768/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.96%。而基金过去一年的最大回撤为-19.88%，成立以来的最大回撤为-25.8%。

从基金规模来看，汇添富国证港股通创新药ETF基金2024年四季度公布的基金规模为6.53亿元，较上一期规模3.53亿元变化了3.0亿元，环比变化了85.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.07%，无债券类资产，现金占净值比2.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.53%，第一大重仓股为信达生物（01801），持仓占比为9.86%。

汇添富国证港股通创新药ETF现任基金经理为乐无穹。其中在任基金经理乐无穹已从业5年又286天，2023年12月28日正式接手管理汇添富国证港股通创新药ETF，任职期间累计回报为-7.04%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富中证芯片产业ETF（516920），季度净值涨幅为19.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度资本市场整体表现为震荡走势,九月末较大力度政策推动的背景下,市场信心有所修复,但行情持续性不足,且不同行业和风格之间依然存在一定分化。 9月起,美联储开启降息。2024年内,出现三次降息,在9月、11月、12月分别调降50、25、25个基点,累计降息幅度达到100个基点,联邦基金目标利率达到4.25%-4.50%。同时美国四季度大选结果出炉,市场对美国2025年经济增长和通胀的预期均有所上修,或含有对新任领导人在税收和移民政策方面调整的影响。 国内来看,9月下旬政治局会议政策发力超预期、央行降息降准落地等,对市场信心带来逆转式提振。12月中央政治局会议、中央经济工作会议陆续召开,提出"坚持稳中求进、以进促稳"、"实施更加积极有为的宏观政策"等,并首次出现"超常规逆周期调节"的提法,体现了更加积极的政策基调。财政政策更加积极,货币政策适度宽松,相比9月会议也有边际加力的倾向。对于具体领域,"大力提振消费"、"稳住楼市股市"等也带来了市场信心及预期稳定的基础。 从资本市场的表现来看,9月下旬的一系列政策出现了较强的扭转预期的效果,力度超过市场预期,市场情绪迅速提振,估值显著修复。港股和A股表现较为同步,资金面上2024全年有着全球资金重配置带来的回流,南向资金也有加速流入的迹象。且当前港股头部企业的基本面扎实稳健,对配置型资金的吸引力较强。但四季度整体边际改善相对有限,随着政策逐步落地,结合经济实质性修复,有望带来长期投资机遇。 本基金跟踪国证港股通创新药指数,聚焦于创新药产业链,是医药板块最具科技属性的部分。港股医药板块绝大部分上市公司能够通过港股通投资,可港股通部分的市值占整个港股医药板块市值超过90%。当前港股医药估值仍然处于历史较低水平,相对A股折价高,随着医保政策边际缓和、创新药企出海提速,指数估值修复空间有望打开。

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