四季报点评：财通资管产业优选混合发起式A基金季度涨幅5.66%

证券之星消息，日前财通资管产业优选混合发起式A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为5.66%。

从业绩表现来看，财通资管产业优选混合发起式A基金过去一年净值涨幅为33.4%，在同类基金中排名282/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-17.94%，成立以来的最大回撤为-17.94%。

从基金规模来看，财通资管产业优选混合发起式A基金2024年四季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1267.27万元变化了115.56万元，环比变化了9.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.84%，无债券类资产，现金占净值比13.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.48%，第一大重仓股为沪电股份（002463），持仓占比为5.14%。

财通资管产业优选混合发起式A现任基金经理为李晶。其中在任基金经理李晶已从业3年又84天，2023年12月13日正式接手管理财通资管产业优选混合发起式A，任职期间累计回报为30.91%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通资管产业优选混合发起式A（019119），季度净值涨幅为5.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,中央经济工作会议明确了一系列经济刺激政策以及货币财政支持政策,市场风险偏好显著提升,且流动性环境也比较充裕。我们判断"政策底"大概率已经形成,后续等待政策落地的时间以及企业盈利的拐点,市场或将在2025年二季度前后迎来"经济底"。在这段时间内,成长风格显著占优,科技自身的技术周期和产品周期也在持续向前推进。 产业优选持续聚焦在科技成长和先进制造领域。1)AI产业链上,我们将更多注意力放在AI下游端侧硬件,包括AI耳机、AR眼镜、AI玩具机器人等,重视国内大模型龙头在商业变现进程上带来产业链机会;继续保持云端算力的配置,但结构更多转向铜连接、AEC、CPO等新的降本方向,ASIC产业链及国产算力带来了新的配置需求。2)由于外部环境相对比较复杂,我们也坚持国产自主可控,对国内算力也保持高度关注,精选参与国内产业链的优质公司,包括算力芯片、连接器、晶圆制造、先进封装、设备材料等。3)出口产业链上,我们聚焦中间品和工业品出口,仓位集中在通用机械、工程机械、电网设备等,市场之前预期比较悲观,精选能弱化关税影响的公司;4)新能源出现了困境反转的局面,包括风电涨价,锂电排产景气上行等,关注度逐渐提升,仓位配置也逐步提升。 展望后续市场,我们仍然对科技成长行业充满信心,AI是一个长达3-5年的技术变革,海外头部厂商以及国内头部互联网公司都开始寻求大模型商业化变现,包括G端、B端和C端。因此会有各种承载AI的智能硬件出现,包括机器人、智能汽车、手机pc、智能眼镜/耳机等,会带动机械、汽车、消费电子、软件等更多行业的机会,股票容量会继续扩大,25-26年可能依托于各类硬件的应用会呈现全面爆发,百花齐放,因此我们希望在这个赛道里面做长期投资者,把握产业趋势和技术变革的机会,积极做出超额收益。

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