四季报点评：方正富邦金立方一年持有期混合A基金季度涨幅1.90%

证券之星消息，日前方正富邦金立方一年持有期混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为1.9%。

从业绩表现来看，方正富邦金立方一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为19.93%，在同类基金中排名1226/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-13.87%，成立以来的最大回撤为-24.19%。

从基金规模来看，方正富邦金立方一年持有期混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模1.89万元变化了1.64万元，环比变化了86.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比63.65%，无债券类资产，现金占净值比36.43%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.57%，第一大重仓股为派林生物（000403），持仓占比为4.32%。

方正富邦金立方一年持有期混合A现任基金经理为乔培涛。其中在任基金经理乔培涛已从业7年又184天，2023年9月4日正式接手管理方正富邦金立方一年持有期混合A，任职期间累计回报为1.07%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦新兴成长混合A（008602），季度净值涨幅为2.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年10月份开始,A股市场经过数日快速猛烈的反弹并短暂回调后,进入了一个宽幅震荡整理阶段,随后市场出现分化:受风险偏好提升的影响,部分与宏观经济关联度较低的先进技术和主题表现较为活跃并创出超越9月份的新高;部分与宏观经济关联度较高的板块则表现较为平淡,到年末有的板块已经回落到接近9月下旬的位置。这种市场表现一方面与新科技产业趋势和政策有关,新产业不断迭代前行,新技术不断有新变化,也给了市场可炒作的空间;另一方面也跟宏观经济指标如PPI的反弹需要更长的时间验证有关。鉴于四季度中后期愈演愈烈的主题炒作风格,且追主题也并非我的擅长项,因此我在四季度中旬开始逐渐谨慎,并作出一些防守动作,希望能够控制回撤降低波动,同时我并没有在红利板块增加配置(原因还是认为红利板块估值分位数不合适),而是继续挖掘一些有性价比的标的进行提前布局,虽然短期内没有主题板块或者纯红利板块表现出色,但至少降低了风险并继续保持一定的进攻性,符合我们一直以来的风格特点。展望后市,经过2024年12月以来的调整,市场风险已经得到大幅释放,有性价比的投资机会逐渐开始浮出水面。我们重点关注几方面的投资机会:一是新技术变革带来的投资机会,AI产业从算力和硬件向应用过度已经是市场共识,关键是如何更早更深刻地发现好的技术变现模式,AI+传统产业或许是AI技术落地的模式之一。二是出海仍是星辰大海,虽然2025年上半年出口可能会受到贸易冲突和抢出口效应的影响,但我们在制造业的竞争优势并没有被大幅削弱,一批中国制造企业也确实越来越在全球竞争中显现出较强的竞争力,从国内进口替代向出口进而出海替代外资品牌成为新范式。三是泛消费板块的复苏,提振经济的政策终会见效,PPI等宏观经济指标总有见底回升的阶段,医保控费挤水分等压制估值的政策逐渐走向尾声,与宏观经济强相关的消费板块从估值分位数上看更有性价比,消费复苏的投资机会值得挖掘。

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