四季报点评：宝盈国证证券龙头指数发起A基金季度涨幅3.21%

证券之星消息，日前宝盈国证证券龙头指数发起A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.58亿元，季度净值涨幅为3.21%。

从业绩表现来看，宝盈国证证券龙头指数发起A基金过去一年净值涨幅为31.68%，在同类基金中排名365/2098，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.95%。而基金过去一年的最大回撤为-19.78%，成立以来的最大回撤为-28.51%。

从基金规模来看，宝盈国证证券龙头指数发起A基金2024年四季度公布的基金规模为0.58亿元，较上一期规模3224.67万元变化了2596.65万元，环比变化了80.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.13%，债券占净值比1.92%，现金占净值比4.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.62%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为13.89%。

宝盈国证证券龙头指数发起A现任基金经理为蔡丹。其中在任基金经理蔡丹已从业7年又174天，2022年7月12日正式接手管理宝盈国证证券龙头指数发起A，任职期间累计回报为19.92%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈新锐混合A（001543），季度净值涨幅为9.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年以来,中国证监会采取了一系列政策措施,旨在提升上市公司的质量标准,同时对证券行业的运作模式进行规范。这些政策的核心在于确保上市公司的透明度和合规性,以及提升证券行业的整体服务水平和监管效率。这些措施也强调了对投资者权益的保护,特别是在财务诚信、股份减持、分红等方面。 u3000u30002024年前三季度,上市券商归母净利润合计 1018亿元,同比下降 6.1%,主要受到上半年业绩低迷的影响。年化ROE为 5.5%,较2023年同期下滑 0.7%,整体ROE水平小幅下降,显示行业整体盈利能力有所承压。从收入结构来看,券商业务仍保持多元化发展格局,自营、经纪、资管、信用和投行业务继续居营收贡献前五位。 u3000u3000财报数据显示,证券行业集中度显著提升。归母净利润角度,2024年前三季度,头部前5家上市券商贡献了整体 52.1% 的归母净利润,较2023年同期提升 8.1%;调整后营业收入角度,头部前5家券商贡献了整体 41.6% 的调整后营收,呈现"强者恒强"的局面。 u3000u3000本季度,国证证券龙头指数上涨4.00%,截止本季末指数的最新PB为1.53倍,位于历史以来37.38%的分位数水平,估值仍处于历史均值水平之下。报告期内本基金以复制指数的被动策略为主,用量化方法来跟踪和控制偏离度,力争跟踪指数的收益,并将基金跟踪误差控制在合理范围内。 u3000u30009月以来政策端通过一系列组合拳稳定市场预期,12月9日政治局会议明确货币政策"适度宽松"。在9.24组合拳后,市场交投活跃,本季度两市日均成交1.82万亿,是上个季度的2.7倍,10月8日当天两市成交达到3.45万亿,创历史新高。展望下一季度,"提振资本市场"和"稳住股市楼市"的优化政策预计持续推出,将对资本市场形成支撑。对于证券行业自身而言,我们认为,优化资本市场环境、规范各类参与主体行为仍是未来一段时期的监管主线,但宏观政策大概率是积极的,证券行业有望借资本市场复苏东风实现业绩改善和估值修复。从行业内部来看,行业集中度提升叠加供给侧改革深化,龙头券商在资源整合、业务创新及政策支持等多方面受益,龙头券商盈利能力与市场竞争力有望进一步增强。 u3000u3000我们将严格按照基金合同的规定,在严格控制与基准指数偏离的基础上,依托我们的定量跟踪体系,来做好本基金的管理工作,尽力为投资者提供更便捷的、更有效的投资工具。

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