四季报点评：申万菱信消费增长混合C基金季度涨幅4.05%

证券之星消息，日前申万菱信消费增长混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为4.05%。

从业绩表现来看，申万菱信消费增长混合C基金过去一年净值涨幅为14.78%，在同类基金中排名2012/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-22.92%，成立以来的最大回撤为-48.22%。

从基金规模来看，申万菱信消费增长混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模57.89万元变化了2133.4万元，环比变化了3685.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.21%，无债券类资产，现金占净值比14.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.54%，第一大重仓股为泸州老窖（000568），持仓占比为8.29%。

申万菱信消费增长混合C现任基金经理为刘含。其中在任基金经理刘含已从业2年又342天，2022年3月3日正式接手管理申万菱信消费增长混合C，任职期间累计回报为-18.88%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信乐融一年持有混合A（015630），季度净值涨幅为8.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：消费行业经历了从2021年开始过去3年的估值调整,又承受了6月份基本面的压力测试,今年6月份商场客流量下滑20%以上,这个在历史上是一个相对极端情形,消费板块在2024Q3末进入了历史相对低位区间。在三季度末,整体的宏观政策出现了明显转向的信号。政策先行拉动整个市场的预期,恢复消费场景。消费品板块估值也在2024Q4经历了一轮温和复苏。 本基金认为消费行业未来的机会不仅仅是周期复苏,而是中长期的产业机会。2024Q4,本基金主要把握了潮玩和ip行业产业重估的机会,同时积极布局从中长期来看,不论是内需还是出口领域的优质公司。 本基金认为,伴随着国内代际变迁的消费品产业有着长期广阔的前景。所以基金选股上,重点关注长期景气赛道里国货崛起的宠物食品公司,或者是重塑了产业供应链、已经显现出龙头地位、开始进入到业绩释放周期的零食量贩渠道公司。 本基金认为,关税的风险是重塑中国公司全球竞争力的机会。因此,本基金会在合适的估值水平和市场预期偏低时,重点布局能够长期在全球获取新增市场的优质消费品出口公司。它们可能是有着完善的产品矩阵,良好的公司治理,也可能是因为有领先的技术,亦或是有着极致的管理能力和专注的战略眼光。力求通过精选优质资产,让组合业绩穿越周期。

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