四季报点评：汇添富文体娱乐混合C基金季度涨幅-2.60%

证券之星消息，日前汇添富文体娱乐混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-2.6%。

从业绩表现来看，汇添富文体娱乐混合C基金过去一年净值涨幅为18.67%，在同类基金中排名1312/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-20.1%，成立以来的最大回撤为-35.4%。

从基金规模来看，汇添富文体娱乐混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模2701.02万元变化了-1348.75万元，环比变化了-49.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.96%，无债券类资产，现金占净值比11.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.3%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为7.52%。

汇添富文体娱乐混合C现任基金经理为杨瑨。其中在任基金经理杨瑨已从业8年又1天，2022年3月7日正式接手管理汇添富文体娱乐混合C，任职期间累计回报为-12.82%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富全球移动互联混合(QDII)人民币A（001668），季度净值涨幅为9.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,海外市场表现基本平稳,特别是特朗普当选后,市场对降低利率、降低通胀、减税等政策主张形成较为乐观的预期,推动纳斯达克指数进一步上涨,创出历史新高。但由于系统估值相对较贵,市场在12月中旬之后有所回调。本轮上涨中,人工智能软件及互联网应用表现普遍好于人工智能硬件,而人工智能硬件中,非英伟达体系(如定制型专用芯片)表现好于英伟达体系。 中国股市在9月底国家新闻发布会后出现快速且大幅的上涨后,由于政策落地到基本面反应需要一定的时间,10月之后市场基本呈现震荡下行的态势。市场情绪从短暂乐观重新转向悲观,30年期国债收益率不断走低,至本报告期末跌至2%以下的新低位置。市场继续呈现三极格局,盈利预期相对稳定的价值类资产进一步上涨,概念性、机构持仓较少的中小市值板块轮番表现,而与宏观相关性较强的大部分板块持续下跌。 本基金自成立以来,主要投资于文体娱乐相关的泛精神消费领域,包括但不限于由精神需求而触发的社交需求、娱乐需求、健康需求、个性化需求。具体来说,体育运动服饰用品、社交场景用酒、休闲娱乐食品用品、化妆品医美、保健类产品与服务、旅游酒店服务、休闲餐饮服务、线上线下娱乐服务等均属于本基金的投资范畴。 为了进一步强化文体娱乐主题的界定,优化本基金的投资范畴,本基金对文体娱乐相关证券进行了细化梳理,基于内部决策流程,四季度末将白酒、休闲食品、休闲饮料相关个股移出风格池。上述调整并未改变本基金的核心投资方向,但可能会对本基金未来的投资业绩与波动性产生影响,提请投资者关注相关风险。 报告期间,市场情绪有所修复,消费数据仍较为低迷,但保持相对平稳,双十一大促周期拉长,显示出旺季较旺、淡季较淡的特征。各消费领域的客单价下跌幅度有所收窄,有利于上市公司的盈利能力企稳回升。以出行体验、户外运动、精神慰藉、健康保健等为代表的消费场景仍呈现了非常强的增长动能,以文体娱乐为代表的精神消费需求仍方兴未艾。 本报告期内,本组合增加了餐饮供应链、宠物行业的配置,减持了白酒、休闲食品饮料等行业的持仓。

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