四季报点评：华夏复兴混合C基金季度涨幅-5.12%

证券之星消息，日前华夏复兴混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-5.12%。

从业绩表现来看，华夏复兴混合C基金过去一年净值涨幅为2.09%，在同类基金中排名3430/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-21.26%，成立以来的最大回撤为-57.0%。

从基金规模来看，华夏复兴混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模974.86万元变化了-57.81万元，环比变化了-5.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.32%，债券占净值比5.33%，现金占净值比12.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.26%，第一大重仓股为杰瑞股份（002353），持仓占比为6.64%。

华夏复兴混合C现任基金经理为郑煜，本季度增聘基金经理郑煜，近期离任的基金经理为周克平。其中在任基金经理郑煜已从业18年又171天，2024年12月19日正式接手管理华夏复兴混合C，任职期间累计回报为-1.47%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏收入混合（288002），季度净值涨幅为0.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,A股整体呈现急涨后高位震荡的特征,成交量多数时候保持在1.5万亿以上,市场活跃度较前三季度明显提升。结构上,商贸零售、TMT等行业表现领先,煤炭、地产、食品饮料表现较为落后;以微盘股、中证2000为代表的小市值股票表现靠前,以茅指数、宁组合为代表的机构重仓股表现一般;主题投资活跃,AI应用、机器人、GPU/ASIC芯片、首发经济等主题概念股涨幅很大。"924"一揽子政策引发的市场预期转向,加上两次政治局会议和12月的中央经济工作会议,均是总量宏观政策加码的先行指引,有效提升了市场风险偏好。并且,房地产交易反弹、消费低位企稳、M1负增长收窄等也看到向好边际变化,社会悲观预期有所缓解。这些都是市场高位震荡,较前三季度估值中枢上升的基础。但反应到企业盈利端,还未看到比较快的整体变化,加上投资者仍存在对外部环境、政策力度和执行层面的担忧,对经济基本面改善的持续性存有一定疑虑。另外,交易资金端,机构投资者面临反弹后的产品赎回压力,增量资金主要以散户和ETF为主,这也削弱了着眼于基本面变化的机构投资者的市场定价权。主题投资活跃,"炒小"、"炒无人区"需要一定的市场环境配合,可能更多是阶段性表现,相信最终股票还是会回到基本面定价当中来。 本基金四季度表现一般,变更基金经理后进行了系统性调仓。未来将立足行业和公司基本面自下而上构建组合,以积极态度看待市场,看好消费内需改善、企业出海国际化、AI科技革命和能源革命等大方向。

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