四季报点评：红塔红土稳健添利混合A基金季度涨幅0.02%

证券之星消息，日前红塔红土稳健添利混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.38亿元，季度净值涨幅为0.02%。

从业绩表现来看，红塔红土稳健添利混合A基金过去一年净值涨幅为14.25%，在同类基金中排名59/1317，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.75%。而基金过去一年的最大回撤为-5.42%，成立以来的最大回撤为-16.77%。

从基金规模来看，红塔红土稳健添利混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.38亿元，较上一期规模3693.2万元变化了139.96万元，环比变化了3.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比28.23%，债券占净值比30.21%，现金占净值比4.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.66%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.49%。

红塔红土稳健添利混合A现任基金经理为赵耀。其中在任基金经理赵耀已从业9年又266天，2022年3月30日正式接手管理红塔红土稳健添利混合A，任职期间累计回报为1.25%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红塔红土信息产业精选股票发起式A（015734），季度净值涨幅为9.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度GDP实际增速为5.4%,较三季度4.6%的经济增速有明显的提高,2024年全年经济增速为5%,达到了年初的政策目标。2024年全年的名义GDP增速为4.23%,和去年相比略有提升,季度环比也有所改善,但物价指数仍然对经济增长有一定的拖累,改善的幅度有限。宏观经济在边际上有所转好,从总需求的角度来看,宏观经济最大的拖累项仍然还是房地产投资,已经连续三年出现较大幅度的下行,目前仍然没有启稳的趋势,而由于出口较好,制造业投资较为不错,基建投资也对经济有一定的支撑,消费的表现则较为平稳。2024年9月末出台了一系列的稳经济政策组合后,我们已经在2024年四季度看到部分政策在陆续落地。后续市场需要观察海外经济的变化与国内政策的力度和节奏,2025年一季度将是一个重要的观察时间窗口。在宏观经济边际变化不大的情况下,对于经济政策的预期是股票市场较大的扰动因素。 u3000u30002024年四季度,股票市场振幅较大,沪深300指数下跌2.06%、创业板指数下跌1.54%,上证指数上涨0.46%。从结构上看,四季度并未表现出明显的风格特征,更多的是对9月底快速上涨后整固,受益于AI的快速发展,信息行业表现较好。债券市场方面,2024年四季度10年期国债收益率延续下行走势,大幅下行47BP,债券市场大幅走牛,长端下行的幅度大于短端,呈现牛平走势。 u3000u3000报告期内,本基金维持了相对中性的股票仓位,并根据市场波动的变化,股票仓位在报告期初有一定幅度的降低。报告期内行业分布比较均衡,主要布局了低估值的金融、新能源、科技成长类公司。债券组合则以短久期的信用债和利率债为主,报告期内债券市场表现较好,本基金的债券组合久期相对偏短,虽然也受益于利率的下行,但资本利得较少。后续本基金将密切关注债券市场的变化,进一步提高债券组合的收益。

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