四季报点评：嘉实中证半导体指数增强发起式A基金季度涨幅11.85%

证券之星消息，日前嘉实中证半导体指数增强发起式A基金公布四季报，2024年四季度最新规模2.17亿元，季度净值涨幅为11.85%。

从业绩表现来看，嘉实中证半导体指数增强发起式A基金过去一年净值涨幅为40.31%，在同类基金中排名7/483，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.55%。而基金过去一年的最大回撤为-19.63%，成立以来的最大回撤为-46.23%。

从基金规模来看，嘉实中证半导体指数增强发起式A基金2024年四季度公布的基金规模为2.17亿元，较上一期规模2.21亿元变化了-419.86万元，环比变化了-1.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.53%，债券占净值比0.89%，现金占净值比7.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.65%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为9.97%。

嘉实中证半导体指数增强发起式A现任基金经理为刘斌。其中在任基金经理刘斌已从业14年又237天，2022年4月22日正式接手管理嘉实中证半导体指数增强发起式A，任职期间累计回报为23.56%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实上证科创板50指数增强发起式A（017188），季度净值涨幅为13.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场处于区间震荡格局,上证指数录得0.46%涨幅,接近2019年以来的最高点。整体来看,四季度市场继续延续和消化今年9月以来的政策变化和市场预期,日成交量维持在万亿规模以上,这也反映投资者情绪仍处在政策转向后的高风险偏好状态。在接近年底时,市场风格逐渐趋于平衡,前期强势资产出现回调,情绪转向谨慎。 u3000u3000半导体产业持续处于较高景气度阶段,由于AI、云、数据中心、无线通信和汽车应用的发展,对芯片的需求持续增长。半导体板块在三季度末、四季度初出现剧烈上涨后开始大幅回落调整,四季度整体涨幅约13%,包括集成电路制造、数字芯片设计、半导体设备、半导体材料等子板块均获得正收益。截至2024年年末半导体指数PE(TTM)为96.13倍,处于2019年以来87.80%分位,估值处于历史偏高水平,预计后续本基金净值将处于高波动状态,逆向定投是应对本基金净值高波动的有效方法。具体操作层面,本基金在四季度继续提升了AI相关数字芯片设计子板块在组合资产中的配置比例。 u3000u3000在AI的时代浪潮下,模型计算量倍数级增长。端侧AI落地场景日益增加,数字IC迎来新增量。终端AI技术的广泛应用带来了海量的数据增长,对存储系统提出了更高的要求。因此从中期视角来看,半导体产业2025年仍将维持高景气状态。从长期视角出发,我们持续投资于半导体领域中供不应求的细分方向,其中制造环节相关的半导体设备和材料仍是制约国内半导体行业发展的最主要瓶颈,是国产化进程中最需突破的环节。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。