四季报点评：汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C基金季度涨幅-5.78%

证券之星消息，日前汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-5.78%。

从业绩表现来看，汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C基金过去一年净值涨幅为12.03%，在同类基金中排名419/483，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.55%。而基金过去一年的最大回撤为-19.95%，成立以来的最大回撤为-42.82%。

从基金规模来看，汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C基金2024年四季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1216.78万元变化了-301.46万元，环比变化了-24.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.88%，无债券类资产，现金占净值比6.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.4%，第一大重仓股为万华化学（600309），持仓占比为9.57%。

汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C现任基金经理为许一尊。其中在任基金经理许一尊已从业9年又64天，2022年3月8日正式接手管理汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式C，任职期间累计回报为-24.26%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富中证1000指数增强A（017953），季度净值涨幅为6.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,政策方面,9月底以来出台了一系列增量政策,包括货币和财政政策的双宽松,以及扩内需、稳地产等结构性政策;12月中央经济工作会议明确了实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,通过政策组合拳,加强各类政策协调配合,全力扩大内需,稳定经济增长,推动经济高质量发展。受政策提振,国内经济增长势头有所回升。具体而言,工业生产稳中有升,需求端内外均有所提振,居民消费信心得到增强,制造业PMI进入扩张区间,部分经济高频数据逐渐呈现出供需改善的格局。从结构上看,投资方面,制造业和基建仍然是主要推动力,地产投资逐步企稳,销售端有所改善;消费方面,受益于旧换新政策等因素,社零有所改善,但持续性仍待观察;外需方面,韧性超出预期,叠加年末的抢出口效应,整体推升了出口增长。 报告期内,权益市场方面,9月末政策力度超市场预期,对资本市场情绪带来显著提振,进入四季度,市场整体处在震荡整固状态。行业层面,信息技术、金融等行业收益靠前,医药、房地产、主要消费等行业出现一定调整,中证细分化工产业主题指数四季度震荡下跌,其中,红利属性较强的石化行业相对抗跌;风格上,整体呈现小盘优于大盘,成长价值交织震荡的格局。选股因子方面,四季度市场交易较为活跃,低波动、行业动量等市场面因子表现出色;质量、成长、现金流相关的基本面因子也有较好表现;估值类因子整体震荡,相对估值类因子表稍好;预期类因子表现较差。 本基金使用量化多因子选股策略构建组合,保持了相对均衡的因子配置,结合风险控制模型控制组合相对基准在风格、行业、个股上的偏离。未来我们将继续保持对量化选股模型的迭代更新,提高对市场风格变化的应对能力,努力通过规则化的投资、多元的量化选股策略、精细化的组合管理和风险控制提升超额收益的稳定性。本产品对标的细分化工指数包含了化工领域各细分赛道的龙头公司,其中既包含经营稳健、具备效率和成本优势、估值合理的周期成长标的;又有和新能源、新材料相关的中高速成长标的。投资细分化工指数增强既有望受益于国内宏观经济整体性复苏带动的行业需求恢复,又有可能受益于新能源、新材料高速发展等中长期投资脉络。

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