四季报点评：嘉实创业板增强策略ETF基金季度涨幅-3.38%

证券之星消息，日前嘉实创业板增强策略ETF基金公布四季报，2024年四季度最新规模1.97亿元，季度净值涨幅为-3.38%。

从业绩表现来看，嘉实创业板增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为20.43%，在同类基金中排名145/483，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.55%。而基金过去一年的最大回撤为-22.34%，成立以来的最大回撤为-42.19%。

从基金规模来看，嘉实创业板增强策略ETF基金2024年四季度公布的基金规模为1.97亿元，较上一期规模1.79亿元变化了1851.67万元，环比变化了10.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.28%，无债券类资产，现金占净值比0.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.68%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.58%。

嘉实创业板增强策略ETF现任基金经理为龙昌伦 尚可。其中在任基金经理龙昌伦已从业7年又218天，2022年11月24日正式接手管理嘉实创业板增强策略ETF，任职期间累计回报为-14.54%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实中证1000指数增强发起A（016776），季度净值涨幅为1.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场处于区间震荡格局,上证指数录得0.46%涨幅,触及3674点,接近2019年以来的最高点,整体来看,四季度市场继续延续和消化今年9月以来的政策变化和市场预期,日成交量维持在万亿规模以上,这也反映投资者情绪仍处在政策转向后的高风险偏好状态。风险偏好的提升,直接使得强beta资产如科创板、微盘股以及北证50等指数走势靠前,普遍涨幅在10%以上,而相对应的另一端防御性资产如红利指数等则小幅下跌,但在接近年底时,市场风格逐渐趋于平衡,前期强势资产出现回调,情绪转向谨慎。 u3000u3000从宏观层面看,制造业PMI指数仍在50%分位上下波动,表明制造业活动仍面临一定的压力,从近期来看,随着消费补贴以及新质生产力的产业政策导向,在细分结构上,消费品行业、计算机、通信、电子以及医药制造等方向景气相对更高,上游原材料行业相对偏低。因此,市场波动仍与经济基本面存在一定错位,政策的出台和执行更多扭转了市场的悲观预期,进而推动股票市场的强劲反弹,相比于政策所释放的积极信号,从市场走势和分化来看,投资者更多在期待后续政策的持续推出,博弈更强有力的经济刺激、货币和财政手段。从这个角度看,市场的潜在空间将逐渐反映到对政策执行效果上的预期,伴随着10年期国债收益的持续下行,A股估值呈现更加有吸引力的水平,为估值修复打开空间。 u3000u3000股票市场结构方面,四季度基本延续了9月以来的变化,弹性资产仍跑赢防御性资产。风格层面,成长风格显著跑赢价值风格,其中微小盘和科创板资产涨幅更高,与利率水平持续下移以及风险偏好提升有显著关联。行业方面,商贸零售、电子、计算机、通信和机械等表现靠前,而有色金属、食品饮料、煤炭、医药和房地产等则表现靠后。 u3000u3000报告期内,本基金作为一只跟踪创业板指数增强策略的投资管理产品,我们在组合管理中积极应对基金申购赎回等因素对跟踪效果带来的冲击,力争给投资者提供一个以创业板指为基准的增强策略投资工具。

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