四季报点评：长安行业成长混合A基金季度涨幅8.30%

证券之星消息，日前长安行业成长混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为8.3%。

从业绩表现来看，长安行业成长混合A基金过去一年净值涨幅为26.62%，在同类基金中排名549/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-35.96%，成立以来的最大回撤为-38.61%。

从基金规模来看，长安行业成长混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1445.72万元变化了117.82万元，环比变化了8.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.42%，无债券类资产，现金占净值比8.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.18%，第一大重仓股为东岳集团（00189），持仓占比为5.62%。

长安行业成长混合A现任基金经理为张云凯。其中在任基金经理张云凯已从业0年又254天，2024年5月15日正式接手管理长安行业成长混合A，任职期间累计回报为13.58%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安鑫兴混合A（005186），季度净值涨幅为10.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股整体在10月8号高开后进入震荡格局,整个四季度来看,市场整体波动较为剧烈,行业轮动速度也较快。宏观基本面上,10月和11月,国内宏观基本面在一系列政策落地支持下走出了逐步改善的态势,PMI数据出现回升,M1-M2剪刀差逐渐缩窄,社零数据也出现了向好的态势。12月公布的经济数据再度回落,消费复苏态势再度走弱,社零数据不及市场预期,PMI出现了回落,经济基本面再度承压,市场也出现了一定的调整。总体来看,四季度科技成长和大盘价值表现较优。12月的政治局会议,我们认为政策表态是积极的,重点提到了"扩大国内需求"和"稳住楼市股市",在经济工作会议中,大力提振消费以及扩内需也放到了重点工作的首要任务。当然,经济复苏不会一蹴而就,政策落地的效果也需要跟踪观察,但我们对国内宏观经济复苏的大方向仍保持信心,市场过度担忧了潜在的外部扰动,低估了国内经济的内生韧性。 报告期内,本基金保持较高仓位,市场和行业波动较大,本基金的配置进行了相应的调整。首先,布局受益于政策支持的方向,在汽车产业链,主要增加汽车智能化方向的配置,在家电产业链中,重点增配了供需格局较好的制冷剂相关公司。其次,增配了处于景气偏底部的电气设备相关公司,除了本身的景气有望回暖外,也潜在受益于人工智能基础设施的建设。在政策重点支持的"两重"方向,本基金也有所配置。当下,油运、贵金属等周期方向估值已具备较好的配置价值。 报告期内,本基金增加了港股的配置比例,主要在互联网和受益于汽车智能化的方向。四季度,在10月8号之后,受到美元指数走强和地缘政治的扰动,港股表现相对A股较弱。往后看,首先,港股经过回调,很多优秀的公司估值重新具备了较好的配置性价比,虽然市场关注2025年美联储的降息节奏,我们认为美联储宽松的大方向不变,节奏也不一定如市场预期的那么悲观。同时,在国内政策持续发力的背景下,国内经济有望企稳改善,港股对全球投资者的吸引力将进一步增强,港股依然具备较好的配置价值。

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