四季报点评：金鹰鑫益混合C基金季度涨幅2.40%

证券之星消息，日前金鹰鑫益混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.77亿元，季度净值涨幅为2.4%。

从业绩表现来看，金鹰鑫益混合C基金过去一年净值涨幅为7.21%，在同类基金中排名1488/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-1.61%，成立以来的最大回撤为-8.83%。

从基金规模来看，金鹰鑫益混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.77亿元，较上一期规模1.21亿元变化了-4469.86万元，环比变化了-36.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.56%，债券占净值比102.29%，现金占净值比1.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.81%，第一大重仓股为沪农商行（601825），持仓占比为0.62%。

金鹰鑫益混合C现任基金经理为林龙军 孙倩倩。其中在任基金经理林龙军已从业6年又254天，2018年5月17日正式接手管理金鹰鑫益混合C，任职期间累计回报为31.2%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰民丰回报定期开放混合（004265），季度净值涨幅为6.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：9月24日政策全面转向积极,货币政策降准降息,财政推出6+4+2万亿化债规模,减轻地方政府债务负担;政治局会议表示促进房地产止跌回稳以及努力提振资本市场,市场悲观预期明显缓解。随后四季度进入稳增长政策后的数据兑现期,10-12月经济数据呈现弱复苏趋势,制造业PMI连续3个月处于复苏区间,但动能较弱,10至12月制造业PMI分别为50.1、50.3和50.1。房地产销售同比明显改善但环比动能逐渐减弱,政策效应逐步减退。消费数据呈现反复,社零销售同比10月回升至4.8%,但11月明显回落至3%。居民和企业信贷需求依旧疲弱;物价下行压力仍大,11月CPI环比-0.6%,同比0.2%;PPI环比0.1%,同比-2.5%。经济数据均指向需求偏弱未明显改变。基本面偏弱事实以及政策预期逐渐明朗,市场悲观预期再次抬头。 映射到债券市场,四季度债券市场利率明显下行,季度之初因稳增长政策与股债跷跷板效应,利率明显上行至高位,节后股市情绪回落,政策预期逐渐明朗,利率开始修复,11月初人大常委会落地,年内财政政策和债券供给明朗,年末的抢配行情提前启动,利率明显下行至9月中旬低位。12月初,非银同业存款纳入自律管理的倡议落地以及政治局会议和中央经济工作会议中货币政策表述转向适度宽松,这进一步加强了货币政策宽松预期,点燃利率做多行情,利率随后无阻力快速下行,四季度十年国债活跃券下行50bp。本组合在四季度久期中性,在中长期利率的敞口暴露较少,整体上表现不如中债总指数。 映射到股票市场,进入四季度,密集出台的宽货币、稳楼市、提内需等一系列措施,显著提振了市场情绪,9.24后主要指数在短时间内实现了显著上涨。但国庆之后,指数大幅高开创出年内高点,但随后走入震荡,结构性行情明显。宽基指数中,大盘成长、创业板指以及沪深300等指数在9月底大幅修复反弹后,四季度进入震荡行情,科创50、中证1000等指数在四季度仍有明显的正收益;行业层面,四季度延续交易政策预期与行业的积极变化,科技是核心的方向,先进制程的自主可控、AI端侧应用新产品等催化行情表现,此外,"两新"等促消费政策提振可选消费方向的情绪,国内互联网厂商AI资本开支军备竞赛也修正了国产AI基础设施建设方向的预期,四季度商贸零售、电子、计算机、通信等方向表现较好。 受益于股票市场的积极反弹,四季度中证转债指数录得正收益。可转债平价修复的同时,转股溢价率指标也有一定幅度的收窄,表现为可转债相较于股票的滞涨。四季度低价、金融等风格的可转债有超额收益,低价可转债的价格修复带动纯债溢价率指标回升,但可转债整体的波动率仍然小于正股。本组合在四季度增加了对风险资产的敞口暴露,但仍偏中性,整体表现较为稳健。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。