四季报点评：浦银安盛沪深300指数增强A基金季度涨幅-3.10%

证券之星消息，日前浦银安盛沪深300指数增强A基金公布四季报，2024年四季度最新规模4.19亿元，季度净值涨幅为-3.1%。

从业绩表现来看，浦银安盛沪深300指数增强A基金过去一年净值涨幅为17.25%，在同类基金中排名300/483，同类基金过去一年净值涨幅中位数为18.55%。而基金过去一年的最大回撤为-12.3%，成立以来的最大回撤为-43.64%。

从基金规模来看，浦银安盛沪深300指数增强A基金2024年四季度公布的基金规模为4.19亿元，较上一期规模5.49亿元变化了-1.3亿元，环比变化了-23.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.8%，无债券类资产，现金占净值比6.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.89%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.69%。

浦银安盛沪深300指数增强A现任基金经理为罗雯。其中在任基金经理罗雯已从业7年又2天，2022年11月11日正式接手管理浦银安盛沪深300指数增强A，任职期间累计回报为6.53%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛量化多策略混合A（005865），季度净值涨幅为0.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年四季度里A股市场进入了高位震荡区间,自10月8号市场高点出现后,市场就开始了调整和风格轮动。但在这个调整窗口期里,市场成交量仍维持较高热度,市场日交易额基本维持在1.5亿的平台上。由于充沛的成交量支撑,在四季度里小市值风格明显占优,大市值和权重股大都出现了调整。四季度里上证50、沪深 300和创业板指数分别下跌了2.56%、2.06%和1.54%,而中证1000和中证2000分别上涨4.36%和8.40%。四季度里经济数据保持稳定,受益于地产新政和以旧换新政策的支持,地产销量数据和部分消费数据改善比较明显。由于市场参与者反复博弈政策预期,而且对于未来经济改善的持续性有所担忧,所以主流的宽基指数大都出现了调整,等待更明确的经济信号。四季度里通胀数据没有明显的改善,PMI数据连续三个月保持在临界点以上。新年伊始,市场期待更多增量政策落地,目前以旧换新续做的政策已经确定,未来2-3个月里也是重要的观察窗口。如果基本面投资逻辑可以跟上,A股市场表现有望更进一步。 u3000u3000本报告期内,本基金采用以多因子量化增强的投资策略为主,根据上市公司财务信息披露,以及因子表现和市场风格变化,实时对组合进行相应的调整。四季度市场主要靠流动性推动,基本面投资逻辑稍显乏力,因此我们的增强策略也在本季度遭遇了挑战。随着市场波动率的下降,成交量也明显降温,投机风格有所收敛,基本面策略和价值因子开始回归。展望后市,如果实体经济能够企稳回升,基本面逻辑清晰的优质公司估值恢复的确定性会更高,价值和成长因子有望交替走强。

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