四季报点评：国联安优选行业混合基金季度涨幅10.12%

证券之星消息，日前国联安优选行业混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模7.59亿元，季度净值涨幅为10.12%。

从业绩表现来看，国联安优选行业混合基金过去一年净值涨幅为39.72%，在同类基金中排名168/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-26.57%，成立以来的最大回撤为-69.95%。

从基金规模来看，国联安优选行业混合基金2024年四季度公布的基金规模为7.59亿元，较上一期规模8.0亿元变化了-4026.53万元，环比变化了-5.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.67%，无债券类资产，现金占净值比9.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.41%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.62%。

国联安优选行业混合现任基金经理为潘明。其中在任基金经理潘明已从业10年又346天，2014年2月15日正式接手管理国联安优选行业混合，任职期间累计回报为128.85%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安匠心科技1个月滚动持有混合（011599），季度净值涨幅为15.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度市场横盘震荡,沪深300指数小幅下跌2%。科技行业普涨,中信TMT指数上涨12%,大幅跑赢沪深300。四季度表现较好的科技主题包括国产AI芯片、端侧AI、字节产业链和AI营销,但光模块、半导体设备和游戏的表现较弱。本基金大幅跑赢沪深300但小幅跑输中信TMT,主要原因是重仓的国产算力、端侧AI和服务器电源的超额收益明显,但光模块和半导体设备配置有所拖累。 报告期内本基金增持了国产AI芯片、服务器电源和液冷、AI眼镜和AI数据中心领域的龙头,减持了光模块、覆铜板和服务器代工等并兑现了盈利。 2025年科技产业周期的最核心方向大概率还是AI。具体看点与2024年略有不同,主要在以下三方面：第一,链主的扩散,从英伟达到互联网大厂。传统领域包括光模块、覆铜板和服务器代工失去一定吸引力,而新的领域比如电源、液冷、铜连接和CPO将吸引新的关注;第二,豆包已是国内第一、全球第二的大模型。字节产业链包括数据中心、交换机等值得关注;第三,AI眼镜有望成为人类,即一个碳基多模态系统,和不断进化升级的各种硅基多模态系统之间的桥梁。

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