四季报点评：天弘周期策略混合A基金季度涨幅-4.30%

证券之星消息，日前天弘周期策略混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.97亿元，季度净值涨幅为-4.3%。

从业绩表现来看，天弘周期策略混合A基金过去一年净值涨幅为-4.3%，在同类基金中排名3806/4129，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金过去一年的最大回撤为-24.57%，成立以来的最大回撤为-48.72%。

从基金规模来看，天弘周期策略混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.97亿元，较上一期规模1.07亿元变化了-1026.56万元，环比变化了-9.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.13%，无债券类资产，现金占净值比8.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.81%，第一大重仓股为巨化股份（600160），持仓占比为6.91%。

天弘周期策略混合A现任基金经理为唐博，近期离任的基金经理为谷琦彬。其中在任基金经理唐博已从业2年又211天，2024年9月26日正式接手管理天弘周期策略混合A，任职期间累计回报为8.45%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：组合构建上我们仍然把行业的可展望性和企业报表的保护放在核心位置。行业发展上主要看重的是格局的优化和不可逆的产业趋势。报表的保护上重点关注企业经营所处的周期位置。 四季度以来我们看到了更多对经济和市场关注的政策,既包含了化债、房地产,也涉及到了一些产业发展。这个过程中,反应经济活动变化的指标会最先反应出来,体现在资金流、信息流、物流环节。这些偏重服务和供应链的环节除了是经济的活跃指数,同时也是重要的效率指标,和经济结构以及产业结构密切相关。长期来看,我们生产资料的利用效率会持续提升,相应的产业和公司发展机遇仍然存在。 在此之外,不少行业的格局优化开始加速。这里面既包含了因为产业升级导致的,比如双碳的影响,导致一些新产品、新工艺、新技术的需求增加,传统产业的升级让行业内公司之间的差距开始加速拉大。另外也有因为过去产能过剩,产业盈利下降之后导致的自然出清。因为经济发展阶段的不同,很多企业对于资本开支的态度会更理性,资本开支的要求也在提升。这让行业内优秀的头部公司面临着市占率和盈利中枢再次提升的机会。更好的产品、更效率的经营、更准确的战略选择,会成为这些企业下一个阶段发展的胜负手。 企业的竞争优势类似下棋对弈,走的步数越多,越能体现出来棋艺的差距。企业经营上经历的变化也更能带来竞争优势的差距。时间会成为优秀企业的放大器,短期市场波动也会给我们提供更好的投资这些优秀企业的机会。

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