四季报点评：长盛同智LOF基金季度涨幅7.17%

证券之星消息，日前长盛同智LOF基金公布四季报，2024年四季度最新规模3.28亿元，季度净值涨幅为7.17%。

从业绩表现来看，长盛同智LOF基金过去一年净值涨幅为21.74%，在同类基金中排名431/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-17.76%，成立以来的最大回撤为-66.15%。

从基金规模来看，长盛同智LOF基金2024年四季度公布的基金规模为3.28亿元，较上一期规模3.07亿元变化了2093.55万元，环比变化了6.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.92%，无债券类资产，现金占净值比6.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.74%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为5.63%。

长盛同智LOF现任基金经理为钱文礼。其中在任基金经理钱文礼已从业7年又91天，2023年4月13日正式接手管理长盛同智LOF，任职期间累计回报为-20.66%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长盛成长精选混合A（010914），季度净值涨幅为8.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度宏观经济在一系列货币和财政政策的支持下,显示出积极信号。四季度制造业PMI连续三个月处于扩展区间,服务业PMI在12月份达到近5个月高点,显示实体经济活力不断改善提升。社会消费品零售总额增速从9月份起逐步回升,虽然在11月份受双十一影响有些波动但是不改整体回升趋势。CPI增速基本平稳,11月份国内工业品需求有所恢复,PPI环比由降转涨。四季度在国家一系列宏观政策的驱动下,二手房成交十分活跃,房地产市场止跌企稳。四季度行情较为平稳,各指数涨跌幅不大,小盘股表现优于大盘股。科创50指数四季度表现相对较好,其中大部分涨幅为半导体贡献。部分个股三季度末以来涨幅较大,估值进入历史较高水平,同时基本改善相对较慢,四季度根据市场和个股基本面改善情况对基金做了以下配置上的调整:一、大幅度减持半导体行业。国内半导体行业市场竞争力提升,技术突破还在不断提速,行业需求复苏的依然在持续进行。但是在三季度末和四季度的上涨行情中,半导体个股涨幅较大,有些个股涨幅甚至超过100%,行业估值得到了极大的提升。展望2025年半导体行业预计依然维持弱复苏的格局,上市公司的业绩将保持稳定增长,在股价大幅度上涨的情况下,大部分半导体公司的估值已经不具有性价比优势,所以基金高点大幅度减持了半导体相关股票。我们后续将持续跟踪半导体行业的基本面变化,根据半导体行业需求增长情况,计算相关公司的估值是否进入合理区间,选择合适的时机再次加仓半导体行业的优质公司。二、继续大幅度加仓"两新"受益行业尤其家电行业。2024年中央经济工作会议把大力提振消费、提高投资效益、全方位扩大国内需求,放在2025年九大重点任务首位。其中特别提到,加力扩围实施"两新"政策,创新多元化消费场景,扩大服务消费。大部分省市新一轮家电和汽车补贴在2025年已经顺利延续,分析2024年8月份以来"两新"政策的效果,我们看到大部分享受补贴的行业增速明显加快,补贴对于家电汽车、家用医疗设备的拉动非常明显。基金继续加大幅度增配了政策大力支持的白电、新能源汽车、家用医疗器械行业。三、增配交通运输行业。伴随国内针对海外免国家签数量的不断增加,国际航线的上座率明显提升,众多国际航线已经恢复到接近2019年同期水平。国内航线客座率不断提升,票价也缓慢恢复。国内铁路运送旅客人数不断创出新高,同时我们看到高铁的折旧成本也稳中有降,分红率不断提升。基金加配了航空和铁路客运,希望可以伴随基本面改善股价得以提升。后续国家稳增长促消费的政策将逐步出台,国内经济迎来政策友好期,消费需求有望在不断政策托底的情况下逐步走稳。股票市场在经历了全面反弹后将持续进入基本面兑现阶段,基本面能够持续改善消化估值的公司未来有进一步上升的空间,基金将重点选择基本面明显改善的行业和公司进行投资。

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